自古以来，利率就存在，高利贷便是最早的形式。
本质上，利率是让渡资金使用权得到的正常回报。利率是一种生产力，也是一种生产关系。
马克思进行了系统的研究。认为，生产资本产生利润，货币资本产生利息，生产资本要让渡一部分利润给货币资本。所以，利率的来源是社会平均利润率。
资本是中性的，用得好，造福社会，用不好，祸害百姓。古有黄世仁逼债杨白劳，今有套路贷祸害人命。所以，资本需要管理，用好了，是社会福芷之源。
利率是借贷资本价格，反映市场资金供求关系。这叫自然利率，无人为控制，任其发展。但完全市场不是理性的，自然利率会扭曲失真，破坏经济运行。所以，需要对其进行管理干预，引导不背离经济发展基本面太远。所以，代表政府对利率基本判断的利率就叫政策利率。
所以，现代金融体系中，利率管的好不好，有两个标准，一是自然利率是否真实反映了资金供求关系。二是政策利率是否达到了政府管理想要的水平。
这两之间，有很密切的关系。可以这样表述，以自然利率为基础，以政策利率为目标，政府对自然利率进行调控，使其不偏离政策利率太远，保持在合理幅度内浮动。
目前，我们国家经过多年的改革，基本完成了利率市场化改革。利率宏观调控体系基本建立，中央银行以货币政策工具去调控，使市场利率保持在合理幅度内运行，中央银行政策利率基本稳定。
具体而言，就是央行通过货币政策工具，如存款准备金率，再贷款率，公开市场操作，银行间同业市场利率，中期借贷便利等调控短期和中长期利率水平，从而引导信贷市场利率，货币市场利率以政策利率为基准上下波动，从而实现金融宏观调控目标。
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