在之前的文章，我们跟大家分享了《海龟交易法则》，那本周我们想跟大家分享另一个策略：二八轮动。
首先，我们必须明白我们策略能解决的第一个难题：规避大亏。
对于我们而言，每次市场买卖只存在四种可能：小赚，小亏，大赚，大亏。如果我们能把最后的大亏去掉，我想我们长期的结果必然是盈利的，因此，这也是我们分享策略系列的初衷。
那么，今天分享的二八轮动又是怎样的一个策略呢？
其实，二八轮动还有一个专业术语，叫动量效应(momentum)，翻译成大白话，其实就是追涨杀跌。是的，你没听错，就是被称为个人投资者第一大忌的“追涨杀跌”，只是，又有点不一样。
二八，可能是A股才有的一个说法，指的是大小盘轮动。之所以会有二八轮动模型，就在于中国的股票风格特质很明显，时而喜欢炒作大蓝筹(比如2007年后半段和2014年末)，时而又喜欢炒作中小盘股(A股的大多数时候)，所以二和八走势相异，这就使得动量效应这样追涨杀跌的模型特别适合——这应该算是A股特色——在美股，大小盘没那么明显的差别，二八就未必好用。
这里以某互联网金融网站的“二八轮动”基金为例，其策略如下：
本指数根据趋势跟随策略编制，成分标的为沪深300指数、中证500指数和国债指数。本指数对比当前交易日收盘数据与二十个交易日前的收盘数据，选择沪深300指数和中证500指数中涨幅较大的一个，于下一个交易日收盘时切换为持有该指数；若两个指数均为下跌，则于下个交易日收盘时切换为持有国债指数。该指数起始时间2006年1月1日，起始点100点。
业绩如何呢：历史回测10年切换240次；10年中，3年涨幅大于100%，2年涨幅大于50%，4年涨幅小于3%，1年跌幅接近20%；年最大涨幅出现在2007年，168%；年最大跌幅出现在2008年，-18%；2015年涨幅为61%；峰值出现在2015年11月，41倍；单次切换最大涨幅75%；单次切换最大跌幅-10.5%。
二八模型和许多趋势跟踪模型一样，必须在大行情中才能赚钱，也善于规避大熊市，但最讨厌震荡市。所以2007年大涨2008年大跌和2015年的大涨大跌，二八模型都会表现不俗，但是遇上震荡市，就是横盘。
网友评论