
投资最重要的是什么?我们一起来看看。
一、避免那些最容易犯的错误
投资大师 Howard Marks说过,你如果想当个网球业余高手,你不需要学会纳达尔的致命光速杀球,也不用学会费德勒的犀利反手回击,你只需要把基本功练好,确保攻击、防守都到达一定的水准,并把失误降到最低,等对手失误就好了,这样当个业余冠军就没有问题。
这让我想起了我身上的一件事:
我每周都会打台球,每回都有输有赢,而我仔细回想了每次输球的原因,竟然发现都是出自同一个原因,那就是失误。
只要我犯了“脱枪、进白球、击到对方球”……这些低级错误的时候,基本就输掉了那一场球。
因为这些失误让对方获得了自由击球权,也就等于送球给对方。
而我只要不犯这些错误,基本都能赢球。
所以如果我们想在比赛中占优势,不是练就一身华丽的技巧,而是把基本功练好,并把自己的失误降到最低就行了。
这就是查理·芒格常说的:想投资成功最重要的是避免那些最容易犯的错误;
二、亏50%要涨100%才能回本
我以前有一篇文章说过:关于收益率,盈亏是不平衡的。
但很多投资者并不明白这个道理。很多人以为亏损50%只要再赚回50%就能回本了,但其实这是大错特错。
假如你花了一万块钱买了一只股票,跌了50%就是剩下5000元,而5000要涨回1万元,需要上涨100%。
所以亏损50%并不是涨50%就能回本的,而是需要涨100%才能回本。
而随着亏损比例越大,盈亏比例就越不平衡。
比如亏80%要涨400%才能回本、亏90%要涨900%才能回本;
如果还不明白,看下面这张图最直观了,是我以前制作的,以10万本金投资为例 :
从图上可以很直观的看出,哪怕是亏损10%也要涨11%才能回本;
所以一定要记住:
盈亏是不对等的,我们在投资路上,一定要尽量避免亏损,不要盯着高回报率。
一次亏损,需要多次盈利才能弥补。多次盈利,只需一次亏损就会被抹平;
那么,如何避免亏损呢?
三、把握出手时机
有人说,避免亏损的方法很简单,就是不要投资。
但其实这是一种非常错误的想法,先别说不要投资,就算你每年可以无风险的获得3.5%的收益也等于在慢性自杀。
因为这个收益连通货膨胀都跑不赢,更何况不投资、钱白白被通货膨胀“腐蚀”的策略。
棒球明星Tedwilliams在所著的《打击的科学》一书中讲到,他将打击区域划分为77格,每个区域只有一个棒球大小,只有当球滑进最理想的那个区域他才挥棒打击。
这个耐心等待好球出现后才发力一击的习惯,让Tedwilliams成为了美国棒坛最伟大的传奇球星。
巴菲特有一个非常著名的打卡理论,他说:如果你把你的投资生涯当成是一张上班考勤卡,只能在上面打20个洞,每投资一次就打一个洞,20次满了投资生涯就结束了,相信你的投资业绩会好很多。
所以,避免失败不是不要出手,而是要谨慎出手。
每天那么多次投资机会,其实大部分都是要放弃的,我们只做有把握的那一次。
这就跟打棒球一样,不要胡乱挥捧,错过了前面的10个球也没关系,只要在第11个球挥出大捧,击出全垒打,就能收获甜蜜果实。
四、要学会果断认错
很多人买股票都习惯补仓,以前的我也是这样。
比如我们在10块钱买入一只股票,当股票跌到9块钱的时候,我们习惯性进行补仓,美其名曰:摊薄成本价。
但问题是,如果你补完仓之后,股票不是如你预期的那样马上反弹,而是继续下跌呢?
这时候你的亏损会越来越大。那你接下来还继续补仓吗?
很多时候,即使股价打了五折,也不是意味着它是安全的:
当年花旗从58元的时候开始下跌,很多投资者起初还是很谨慎,不抄底只关注。
后来花旗终于斩腰跌到了29元。这时候,很多投资者认为已经跌去50%又是一家百年大公司,肯定是一次绝佳的出手机会。
但是当这一群自作聪明的人在29元出手买入打了五折的花旗股票之后,这只股票接下来跌到了1.28元。
这个故事不是极端案例。我身边类似这种抄底失败的人比比皆是。
你回想一下,哪一次补仓、哪一次抄底,最终不是演变成了接飞刀的悲剧?
我们为什么会买入一只股票?
肯定是因为我们相信它接下来会上涨,所以我们才会买入。
那既然买入之后它的走势与我们的预期相反,那就表示我们当初的判断是错误的,所以为什么我们不能承认错误?而要在错误的道路上越走越远呢?
所以,补仓其实是一种不愿意承认自己已犯错的懦弱行为。
那我为什么还叫大家在指数基金下跌的时候要一直“补仓”呢?
那是因为,指数基金与股票本质完全不一样。
买股票买的是一家公司的业绩,公司的好坏你根本左右不了。
而买指数基金等同于买下一堆不同公司的股票,而指数基金每隔一段时间会把池里面表现不好的股票踢出去,把更好的股票拉进来,而且这个名额是严格控制的,比如沪深300指数就是固定只能有300家公司,要新进一家好一点的公司必定就会先踢出一家表现差一点的公司,所以它池子里面的鱼永远是那些最肥最有活力的鱼。
所以买指数基金不像买股票,它可以越跌越买,因为这个池里面的鱼会优胜劣汰,永远差的出去好的进来。
五:总结
所以,投资最重要的是什么?
投资最重要的是避免犯一些常识性的错误,比如抄底、补仓、频繁交易。
因为一次亏损需要加倍的盈利才能弥补。
巴菲特说过:投资原则第一条:不要赔钱。投资原则第二条:不要忘记第一条。
虽然我们无法做到不亏钱(因为连巴菲特也做不到),但至少我们可以做到少亏钱、少亏大钱。
比如:
市面上那些我们看不懂的商业模式都不要去投资;
三分钟内看不懂它主业是做什么的股票不投资;
股票连续下跌的时候不去捡便宜、不要试图以为自己有抄底能力;
不频繁交易;
不补仓、珍惜每次出手机会……
做到上面这些不能保证让你就能赢钱,但至少可以让你不亏大钱。
请记得前面说的:亏损80%要涨400%才能回本吗?
所以,亏80%难还是赚400%难?
所以,要有敬畏之心,不要贪婪不用心急,以其用尽全力去寻找那些高回报率的方法不如好好想想如何保持稳定的回报率。
每年能让自己完成10%的年复收益就已经是一件非常了不起的事了,因为保持到退休时你已有一大笔足够的养老钱了。


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作者:正太叔,可能是金融投资界最能把每篇文章都写成干货的自媒体人了,关注我不会让你成为有钱人,但能让你更有钱。想与作者交流可关注威信:正太叔(zhengtaishu2016)
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