一、股份制和股权投资塑造了人类今天的生活形态
股份制公司和以风险投资为主的股权投资是工业革命的催化剂。因为工业革命需要长期的、相对廉价的大量资金来支持这种革命，只有股权资金能够完成这种使命。这种利益共享风险共担的股权金融工具可以持续使用长期资金，加上股票的可交易性，降低了投资门槛，扩大了融资对象，使得大规模的筹集资金变成了可能，因此深刻地改变了我们的世界。如果缺乏大规模的长期资金，我们人类就很难从作坊时代走向工业化时代。所以普遍使用股权资金之前，工业革命不得不等一场金融革命。
股份制这个金融工具让大规模生产成为可能，降低了生产成本，加速了社会财富的累积，刺激了工业技术的革新。工业化和城市化让资源和人口都集中在大城市，这背后都是资本的力量。如果没有资金的支持，技术就没有了办法转换成生产力。股权金融工具的使用深刻地塑造了我们今天的生活形态，资本和技术的相互作用驱动了人类经济社会的增长。
二、风险投资对企业创新的影响
如果把企业创新比作热带雨林的话，那么风险投资就是整个生态系统的河流，它孕育了生态要素，促进了整个生态的快速演化。风投给新生企业带来的，除了钱以外，更重要的是提供了一套创新孵化生态。主要体现在两个方面：一是起到一个评估风险、释放信号的作用。风投的介入就是给初创企业做信用背书，让他们更快地获得各方面的资源。二是把那些没有任何人脉的创业者纳入自己的商业人脉网络。风险资本家经常和自己投资的创业者分享自己的社交网络，而这些资源对初创企业来说尤其重要。
但是，风投的钱如果没有孵化生态这个概念一味出钱的话，就会出现财在气粗、大撒钱、拔苗助长等烧钱行为。我国的风投机构主要是向高净值人群或机构投资者募资，管理层要从管理费中赚取收入，所以经常会为了短期内吸收更多的资金让成绩单漂亮些，会出现忽略长期业绩，拔苗助长的冲动，这些行为常常会导致企业公司资金链断裂。
三、股份制和合伙制哪个好？
股份制和合伙制都是共同投资的一种经组织方式，股份制强调“投资入股”，而合伙制则强调“共同经营”。股份制像朋友，关系可密可疏；而合伙制就像夫妻，爱不爱都得在一个屋檐下地日子。所以股份制是团队的创意和能力和股东资金的结合，股东不一定在意企业本身，而是在意这个企业带来的利润和收入。而合伙制，在专业性强的行业，人力资本就处于绝对的核心位置了，企业的经营和人力资本不可分离，这时合伙制就是比较理想的选择了。所以股份制比较适用于公司的人力资源和固定资本可以分离的行业；而合伙制适用于人力资本占核心的行业。
在股份制的框架下，控股股东可以抑制董事会，驱逐创始人团队。而合伙制的管理权始终是不让渡出去的，不会丧失控制权。但是合伙制也有一定的缺点：一是合伙人的数量有限，二是合伙制下，合伙人要对企业负无限责任。
股份制容易丧失控制权，而合伙制资金实力比较差，风险也比较大，团队需要根据企业的发展情况不断地进行调整。随着时代的变化，合伙人的资金会不够用，就可能转换为股份制。而合伙人也不得不忧虑，是不是要设定一个承担风险的底线。
网友评论