在高科技领域做投资,赚钱的最佳方式之一是找到高质量企业,然后在它们的股价打折时买入或加仓。
高质量企业通常有这些特点:收入的高增长、巨大的市场空间、持续的产品创新、引人注目的用户价值主张,以及优秀的管理团队。
在它们的股价调整20% ~30%的时候买入,或者股价相比于收入增长出现折扣时买入,都降低了杀估值的风险。
关于如何区分股价是否在打折,有两个简单的方法:当股价 出现20%~ 30%的调整时;当企业的股价相比于收入增长出现价时,业绩增速比市盈率更高。
运用这些法则时,我们需要进行深入判断。比如,当一只股票在3个月中上涨了100%后,出现了一次 20%的回调,这不算真正的打折。
如何识别出一只优质股?优质股最好的基本面信号是,能够持续实现20%以上的收入增长。而收入高增长背后的驱动因素主要有四个:持续的产品创新、巨大的市场空间、引人注目的用户价值主张和优秀的管理团队。
什么时候卖出股票?核心卖出指标是企业基本面的恶化。具体来说,是剔除一次性的宏观事件冲击后,收入增长的大幅下滑或收入增长大幅低于20%的水平。
科技股投资者要对企业的收入增长大幅下滑特别敏感。高速增长会带来机会,大幅下滑则会杀死股价。
关于估值：
股票交易时的估值如果低于其每股收益增长率(比如20倍估 值对应30%的每股收益增长率),那么这个估值就是有 吸引力的。
对未盈利企业进行估值是最具战挑生的,但借助四个逻辑测试的问题和估值对比,能帮我们找到企业估值的合理区间。
1. 有没有拥有类似商业模式的企业已经实现盈利?
2. 如果一家企业作为整体并未盈利,那么下面有没有盈利的业务线?
3. 规模效应能否帮助业务实现盈利?
4. 管理团队有没有采取一些措施带领企业走向盈利?
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