“现金流量”小结

我们要读懂财报，就要先弄清楚“五大财务比率”

一周时间，跟着林老师和小伙伴们学习了第一部分“现金流量”，

一、概念及公式

（1）现金流量比率（看一年状况），表示的是挣回来的钱扣除各种开销、费用后存下来的钱够不够还外面一年之内到期的债务？

（2）现金流量允当比（看5年平均），表示公司最近5个年度自己所赚的钱是否够用，需要看银行和股东的脸色吗？

（3）现金再投资比率（看未来投资能力）：该比率越高，表面企业可用于再投资在各项资产的现金越多，企业再投资能力强；反之则表示企业在投资能力弱。

总资产-流动负债=固定资产毛额+长期投资+其他资产+营运资金

（4）现金占总资产比率：

（5）平均收现天数：

二、判断指标：

1、A1:100/100/10：

（1）现金流量比率>100%;（2）现金流量允当比率>100%;（3）现金再投资比率>10%。

2、A2：现金占总资产比率

“现金占总资产比率”至少>10%。如果是烧钱行业，即“总资产周转率<1”的公司，这个指标要求>25%。

3、A3：平均收现天数：

（1）“平均收现天数”小于15天即可认为是收现金的行业。

（2）因为“应收账款周转率”在6次以上的都算经营不错的公司，所以“平均收现天数”在60天~90天内都属于正常范

围。

三、“比气长”部分的阅读顺序

第一，看“现金占总资产比率”是否>10%(烧钱的公司，是否>25%)。手上有钱不是坏事。

第二，万一手上没钱，要看下，是否是收现金的公司，也就是“平均收现天数”是否<15天。

第三，再看“100/100/10”，能符合最好，不符合也没关系，只要这家公司手上有充足现金，气就足够长！

四、“现金流量表”中的“营业活动现金流量（OCF）”的四大注意点：

1、OCF应该>0，2、OCF应该>净利（NI），3、OCF应该>流动负债，4、OCF应该>固定资产增额