2019年的纪录片奥斯卡奖，颁给了一部备受伦理争议的纪录片，《徒手攀岩》。
给大家看一张图。
在大自然面前，人类无比渺小。
这就是挑战者Alex需要面对的，全世界最陡峭的，酋长峰。900多米高，陡峭，光滑，惊险。
最重要的是，挑战者不带任何防护措施，徒手攀岩。显然，这是与死神勾肩搭背。
攀岩运动，原本就是死亡率最高的职业。没有人敢于进行这种无保护措施的挑战，这是需要没有丝毫意外的挑战。
全程几个小时，需要依靠脚尖与指尖的力量，支撑起全身的重量。哪怕一阵风，一次丁点的失误，一个失足或者小意外，毫无疑问，粉身碎骨。
据说，很多人是尖叫着看完的。虽然我知道奥斯卡不会颁奖给真实摔死人的节目，但依旧感觉到了恐高的凉意。
毕竟，做投资的谁会去做这种高风险的活。
最终，挑战者成功了，完成了不可能完成的任务。
令我深受感触的，是挑战者完成后说过的话：“风险很低，后果严重。”
1、风险与后果
如果Alex挑战失败，后果严重，无法承受。
但是挑战的过程，风险很低，也就是风险可控。
这就是“风险很低，后果严重。”
这就好比，我们吃饭风险很低，但是因为饭没吃好，噎死或者撑死，后果严重。
出行同样如此，风险很低，但是遭遇意外，后果严重。
投资股票不也是这样么。买入低估值股票，风险很低，但是公司出现经营问题，后果严重。
那么攀岩的问题就在于，风险能否可控。
挑战者Alex给出的答案是：可以。前提是大量的练习。
他为了这次的徒手攀岩行动，准备了8年。
他住在拖车里，靠近悬崖，进行训练。
用手指做引体向上，吊起全身的重量，一吊就是一个小时。
酋长岩，他用绳子爬过了60多次。用手写笔记的方式记录每一个落脚点，落手点的注意事项，规划最佳路线。
挑战成功后，他的内心并无较大波动，没有放松，没有休息，没有娱乐，继续回到车里训练。
这与买股票的道理还是相同的。攀岩的控制风险在于练习，买股票的控制风险在于大量的阅读与了解。通过基本面与财务数据，判断上市公司的优劣。
说白了，金庸笔下的大侠功力深厚了，出去打架就不会挨揍了。风险可控。
2、限制投资
通过观看挑战者Alex的攀岩过程会发现，他的攀岩过程不是自由，恰好是自由的反义词，限制。
限制一切不必要的动作，只做提前练习好的动作，走提前规划好的路线。
放在投资当中，这不正是巴菲特能力圈理论么。
限制不了解的行业，限制不了解的股票，择股挑三拣四，不熟不做。
限制，就是控制风险。
巴菲特不买科技股，同样是因为看不懂的限制。他很少公开发言，1999年太阳谷演讲是罕见的公开发言。
如果用五个字归纳演讲重点，那就是：“科技股疯了。”
一年后，纳斯达克崩了。
有人说那不对，林奇上百只千只的购买股票，哪来的限制？不依旧买出了最传奇基金经理的美誉么。
真相是，林奇的限制更多，并且多买不代表瞎买。
我们曾多次提及到，林奇将股票分为六种类型。
缓慢，稳定，高速，反转，周期，隐蔽。他将自己完全限制在这六类股票中。
很多人瞧不上林奇，觉得没有股神名气大。
其实从某种角度上看，林奇的业绩比股神好。
他是基金从业人员，投资中受到了诸多影响业绩的限制。
我记得是房利美这只股票，林奇在书中不断提到过，推荐给丈母娘，以及更多的亲戚。
基金有限制，只能买5%，他只买了到了这个数值。而巴菲特没有限制，买的更多......
3、限制行业
看的多了会发现，熟悉的，优秀的，顺眼的上市公司，并不多。
申万将行业大约分类成104行，最少在我认为，其中的好行业没有多少。
梳理历史也会发现，真正的长期牛股辈出的好行业仅有两类。
大消费领域。
例如嘴巴股，消费行业，食品饮料，白酒，医药，家电，汽车等，都属于消费另类。
其中，尤其是那些必须性或者具备瘾性的消费领域。
逻辑很简单，无论是战争，经济危机，都不能影响人们进行必需品的消费。
大金融领域。
例如银行、保险、券商。
巴菲特的伯克希尔帝国，本质上是更像一家保险公司。
戴维斯总结过这样一句话，对我影响极其深远。
金钱，永不过时。
这就是金融业的最大独特优势，不存在产品升级，产线更新换代等问题。唯一的产品，就是金钱。
尤其是，因为制度的不同，我们的金融业是受到极大“呵护”的。
看看山姆的银保公司数量就知道了。
互联网科技行业并非不好，关键看不懂。
近几年全球最大市值的上市公司，互联网科技类公司占据了大比例。
但我们同样说过太多次，科技变化太大。
天知道京东睡了一觉，拼多多爬起来了。
周期类行业很有意思，要承认，强周期性行业赚钱快，但行业的反转期不好把握。
例如原材行业，选择原材价格的相对低点，并且市净率的相对低点下手，概率会更大。
周期性行业最为吸引人的地方就在于，一旦行业反转，业绩飙升，股价同上。
但是业绩的反转点，很不好把握。
4、限制估值
2007年，A股正值火热的大牛市。热火朝天的不是民工，而是股民。
那个时候，也正是“价值投资理念”理念大行其道的日子。
似乎，人人都成为了巴菲特，买啥啥涨......豪气冲天。
2007年11月30日，中石油登陆A股，人们再度想起了巴菲特理论。
买护城河类上市公司，要具备垄断性。两桶油，恰到好处了垄断了这一行。
中石油不负众望，上市42倍估值，开盘价每股46元。
那天也是中石油上市以来最辉煌的日子；如今每股7块钱。
上方筹码峰干干净净，甭说46元，10元那都没有筹码......
我最怕听到这次不一样，因为这很吓人。
好公司也要价格公道。这也是为什么我们经常夸赞酱油好，眼科好，但是估值高了就是不买。最少也要合理了在说，不着急。
5、限制一切所能躲避的
近期，比特币再度大涨。
其实我一直没搞清楚，比特币，虚拟货币，加密货币，到底是个什么东西。
不能创造价值的东西，本身就没有任何价值。唯一所具备的，或许就是信念吧。
在50分钟录音当中，李笑来因为没有想到会传出，所以直言不讳：“所谓的各种数字货币，一毛不值，但是经不住信的人多。信的人多了，也就有价值了......”
但是没什么用，录音传出后，以后有大把的人相信数字货币，相信李笑来。
这就是人性中的一部分，可笑兼愚蠢。让人想同情都提不起同情心。
想想就知道了，这种国家不让玩，美联储三令五申，巴菲特退避三舍的虚拟货币。就不要搞了嘛。
这种东西可不是什么逆向投资，越低越买。连价值都没有，哪来的逆向。纯属贪念。
为什么这些年，除了比特币，很多人发行很多各种币。其实和炒作题材股，或者资金盘的逻辑是相同的。
打个比方，我发行了某种货币，起名叫时空币，发行100枚。
我留下90枚，外放10枚，大肆宣扬，炒作。
外面仅仅流通了10枚，供求量少，就很容易炒作。
价格高了，我推波助澜，花100万一枚买回来，继续炒作后，120万一枚卖出，或者卖给自己也行，左手倒右手。
既然120万1枚成交，那么我手中的90枚，也就每一枚价值120万。
就是这么简单，炒作后找人接盘。
技术分析的逻辑之一，所谓的判断庄家，也是这么来的。
吸筹、打压、震荡、下跌。循环的次数多了，大资金手中的筹码也就多了，拉升，出货。这就跟抢钱是的。
炒作为什么盯着小盘股？资金也想盯着那些好股票炒作，但是往往盘子太大，资金量小根本炒不动，只能给小票灌输各种牛逼概念，炒。
这也是为什么A股的监管越发的严格，抢钱都不管，还有什么事能管？
但是还不够，这点山姆的确做得很好，谁敢抢，罚到倾家荡产负债累累，所承受的代价，下辈子都很难翻身。
想必你已经知道为什么投资中无法跟所谓的庄了。
就算真的有庄，你也不知道庄家是100元出货，还是200元出货。
看量能与换手率么？这些都可以造假，左手倒右手的事。
限制你的投资。因为无论多么高超的投资大师，紧盯的，都是估值与业绩。这才是最实惠与靠谱的。
限制你的投资，七种有效估值方法：
当当网链接：http://product.dangdang.com/27888522.html
京东618火爆预售促销中！每满100元，减50元！
京东网链接：https://item.jd.com/12624680.html
网友评论