集合竞价,连续竞价

集合竞价成交规则，了解一下？
集合竞价与连续竞价
集合竞价算法
集合,连续竞价
交易委托账本 order book

集合竞价总结

9:15-9:25集合竞价,自动撮合,系统只存储不撮合,9:25产生开盘价,集合竞价的所有交易以同一价格成交,集合竞价未成交的部分,自动进入连续竞价.

• 9:15-9:20 申报,可撤单
• 9:20-9:25 申报,不可撤单,不进行交易
• 9:25-9:30 空白期
  将9:15-9:25之间的申报,去除撤单,进行排队,买方从高到低排,价格一致按时间先后,卖方从低到高排,价格一致按时间先后,撮合产生最大交易量的为开盘价
• 9:25按开盘价成交符合条件的委托,卖价小于等于开盘价,买价大于等于开盘价都符合,其余不符合的进入连续竞价阶段
• 9:30-11:30 13:00-15:00连续竞价,以价格优先,时间优先的原则进行成交

连续竞价成交价格原则

具体地，进入市场的订单按价格优先和时间优先的准则在订单簿中排序，
最优买入申报价格为最高买入申报价格，记为Ｂ；
最优卖出申报价格为最低卖出申报价格，记为 A。
若新进入的买单报价>= A, 则以 A 的价格成交，即 q(现价）= A;
若新进入的卖单报价<=B,则以B的价格成交，即q(现价) = B。
若最优买入申报价格与最优卖出申报价格相同，则q(现价）= A= B。

在集合竞价定价并撮合之后，订单簿将不再出现“交叉”，最高买价不会高于最低卖价，后续再进行连续竞价时，新进订单将可以要么直接与反方向的最优价成交，要么插入订单簿中相应位置，系统的订单响应和成交将以最“高效”的方式连续地依次发出。

• 1.买入申报价格高于即时揭示的最低卖出申报价格,以即时揭示的最低卖出申报价格为成交价格(便宜买)
• 2.卖出申报价格低于即时揭示的最高买入申报价格,以即时揭示的最高买入申报价格为成交价(贵卖)
• 3.最低卖出申报与最高买入申报价位相同,以该价格为成交价

举例来说，证交所中某只股票即时揭示的买卖申报如下：

此时有一笔新的买入申报：6元，600股，那么在连续竞价的交易方式下，
会这样成交：6元高于最低卖出申报4元，因此会以4元的价格成交100股，5元的价格成交500股,不能成交的买卖申报将一直等待机会直至成交.

买1量是买1价对应的等待成交的数量