前天和昨天分别和一位招商朋友和中行同学有过交流，他们恰好都提到一个共同的现象：他们所处的银行当前都面临着存款足够，却贷不出去的问题，因为还贷不良率提升，优质的公司不够用。这一定程度启发我解答我长久以来对如何判断各种投资理财平台靠不靠谱的困惑。
为什么优质的公司不够用？可能跟经济形势，产业格局有关，我不去管这个问题。我更关心的是大银行遇到的这种问题，那些新型投资理财公司不会遇到吗？论对借贷业务的专业性，这些公司可能不如传统的银行，更多的优势是移动互联网连接用户的便捷，操作方式的方便高效，高利率的吸引力。前面两种优势很好理解，为什么就是有比银行高那么多的利率呢？一方面是银行的利率实在太低，另一方面要么是他们选择了风险更高的投资，要么他们找到了更优质高回报的投资项目。
假如他们风险控制的很好，他们是靠什么比银行更能找到优质项目呢？靠更勤奋能干吗？不见得。如果只让我去高利放贷5万元，我可能都不需要专业知识，也可以穷尽各种资源和时间找到这么一个项目。但是让我完成放贷50万，我可能根本完不成。现在的新型投资理财平台不少是从零快速发展起来的，他们去找到几千万，几个亿甚至数十亿的优质借贷项目，保证12个月10%利率可能没有那么难办到，因为他们的规模比较小，如果他们发展到吸纳了用户几百亿甚至几千亿，会出现什么结果呢？可能就会出现上述朋友提到的银行存款多余，贷不出去的情况。这时如果要控制风险，恐怕大大下调给用户的利息，就像余额宝从最初的高利到后来的大幅下降。很难相信很快就能产生银行规模的新型借贷平台，还能保持压倒性的利息优势。（以后的蚂蚁金服？）。随着这些平台规模增大到一定程度，如果硬要保持高利息的吸引力，另外一条路可能就是增加不良贷款，风险也随之剧增。
这么看，在新型的平台投资较长期高利率的定期，风险也并不小。把资金的大比例都投向这样的一个篮子可能比较危险。享受较短期的好平台快速发展的红利是个不错的选择。
我们这代人都不愿意接受银行的低利率，靠自己判断各种投资的风险，注定是长期的功课。
——紫松
——20151004 13:14
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