文：屠夫1868

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“ 预测从来不是我的强项，

我也不靠准确的预测来赚钱。 ”

—— 查理·芒格

金钱永不眠，屠夫问候各位早安。

一周一会的半天候策略回顾，祝周末愉快。

01  核心理念

通过资产配置和再平衡，在「零主观判断」的情况下实现资产长期增值。

屠夫自己拥有多个投资策略组合，半天候只是我的“盾”—— 以最小的操作成本换取最大的“保护”。

组合仅采用场外基金，主要参考瑞·达利欧、大卫·斯文森、克雷格·罗兰等人给普通投资者的建议。

配置思路和操作原则可参考《配置篇2020》和《实操篇2020》。

02  本周点评

这周的美股市场可精彩了：

周一，大涨

周二，大跌

周三，大涨

周四，大跌

周五，大跌

长牛十一年的美股还能玩出“日间过山车”行情，屠夫也是开眼界了。

美股虽然没有涨跌停机制，但参与者以机构居多，多空工具都十分完善，波动性比A股小。

除了金融危机等极端环境，这种涨跌幅在美股市场已经算大了。

许多“大V”前一天刚给出暴跌的解释，隔天就被暴涨打脸；

赶紧删了暴跌的文章，改发一篇暴涨的解释，隔天又被打脸。

这周的行情，同时逼死了多头和空头，不知多少人爆仓出局。

知识星球里有同学因为上周五美股大跌，在周一申购标普500的QDII。

但是QDII申购是以当天下午15点为界线，周一15点前申购或赎回，按当晚美股的收盘结算。

换句话说，做出申购或赎回决定时，美股甚至还没开盘，只能根据上一个交易日的情况做出“毛估估”的判断。

遇上标普500周五大跌4.42%，周一大涨4.60%的来回打脸，只能认了。

半天候这周稍稍回血，主要是靠稳稳的债权类资产，外加A股逆势反弹。

组合里的石油依然下跌，因为原油价格确实变得更便宜了。

大半年前的《求助：石油类基金求推荐》屠夫已经有了答案，目前大宗商品套利组合暂时采用易方达原油C，而且已经完成一笔套利了，效果还可以。

选了其他基金 (除华宝油气) 的同学，也不必找我求认可、求壮胆

—— 只要你的逻辑是对的，工具上的差异没那么大。

附上几篇相关的文章：

石油当前价格如何？交流群精选 200209

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各类资产如何“估值”？半天候一周回顾 191116

各类资产收益从何而来？半天候一周回顾 191019

祝狩猎愉快。

03  净值情况

截至2020年3月7日，资产比例如下：

净值情况如下：

*标普500等QDII基金的买入确认和数据更新均为T+2，净值存在些许偏差