很早就接触一些债券基金，股票基金，选基主要是从类似天天基金网按一段时间的业绩排名来选，买得少，了后也不太关注，过半年后看也是有涨有跌，也定投过一段时间的ETF基金，可能是整体市场行情因素，收益不是很好。这期专栏以专业的角度介绍基本的历史、本质和优势，有助于我们的投资前的决策。
以下为专栏笔记
为什么说基金是资管时间的时代新王者
- 基金的范围和影响比我们通常理解的要大
- 吃、穿、住、行相关都有私募股权基金在支持
- 对冲基金影响92年英镑退出欧洲汇率体系，97年东南亚金融危机
- 国家主权财富基金：沙特阿拉伯石油美元、新加坡经济奇迹
- 创投和风投基金： 滴滴、美团、今日头条...
- 2016年全球基金资产约50万亿美金，相当于当年美国GDP的3倍，中国GDP的4倍
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基金的本质：集聚资金，专业理财
- 基金就是把大家的钱集合在一起，交给专业人进行多样化投资的一种资产管理方式
- 19世纪末，英国成立“海外与殖民地政府信托基金”
- 用于投资英国殖民地的公司债
- 24年内取得7%以上的年化回报率
- 当时英国政府债劵利率的2倍多
- 20世纪初这一模式在美国活跃起来
- 上个世纪60年代后变为主流
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基金的优势： 分散化和专业化
- 分散化
- 不要把鸡蛋放在一个篮子
- 彼得·林奇的麦哲伦基金投资了上千股票
- 分散风险,降低犯错的危害性
- 股票型基金通常会购买多个行业，几十甚至上百个股票
- 专业化
- QDII基金可以直接投资境外的资产
- 购买货币基金享受银行间的利率
- 对市场更快作出反应
- 2015年A股股灾50%以上散户亏损，只有20%公募基金亏损
- 亏损幅度超过20%的散户占25%，而对应基金只有3%左右
- 分散化
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基金真能帮投资者赚钱了吗?
- 中国1997年到2016年20年内
- 股票型基金平均年化收益是16.18%
- 比同期上证综合指数收益高了一倍
- 债券型基金年化收益率平均7.64%，是银行长期存款利率的3倍左右
- 美国2002-2016
- 股票型共同基金平均年收益率约6.15%
- 对冲基金平均年化收益率约为8.2%
- 私募股权基金内部收益率(IRR)约为11%
- 公募基金管理家庭金融资产比例
- 我国管理了4%左右
- 美国管理了22%
- 一半左右的美国家庭都在这些基金上有投资
- 国内基金业历史短，行业发展不规范
- 中国1997年到2016年20年内
怎么选择基金?给你个投资坐标系
一、基金投资的坐标之一：投资标的
- 股票型
- 追求高收益
- 适合中年，收入稳定，风险承受能力高时
- 2017年平均收益率13.7%,标准差14.9%
- 不同基金间收益率差别大
- 平均T+3到账
- 管理费不同基金差别比较大
- 债券型
- 追求安全性
- 适合年纪大了，或没固定收入
- 平均收益率2.6%，标准差3.5%
- 平均T+3日到账
- 管理费约0.3% - 2% 左右
- 货币型
- 追求流动性
- 适合面临出国、结婚、买房用大钱时
- 平均收益率3.5%，标准差1.1%
- 主要投资短期债券，银行存款等
- T+1到账
- 管理费约0.15% - 0.3% 左右
- 其他
- 期货基金
- QDII基金
- 投资境外资产
二、坐标之二：投资风格
- 被动投资型
- 指数基金，投资长期趋势
- 适合“树獭型”投资者
- 选取特定指数成分股作为投资对象
- 如工银沪深300
- 主动投资型
- 投资短期波动
- 适合“狐狸型”的投资者
- 对基金经理选股，买卖择时能力要求比较高
- 王亚伟2004到2012年化收益达49%
三、基金选择小贴士
- 看宏观大环境
- 牛市里可多配置被动型指数基金
- 熊市里多配置点债券基金
- 看行业
- 选择熟悉并看好行业或板块的指数基金
- 看时机
- 央行降息降准,释放流动性,债券价格会上升
- 这点不太明白，降息降准后市场上钱多了，是否会导致债券价格下降?
- 反之下调债基配置
- 央行降息降准,释放流动性,债券价格会上升
- 看品牌
- 选主动型股票基本选时间长，规模大，有口碑的基金
- 选债基时，找银行系的基金
不同的人，在不同的时间根据自己的风险偏好来选择适合的基金。
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