当“三品三表”和“人海战术”遭遇低需求、低利率和新业态轮替，泰隆银行"质量、规模、效益"的天平究竟该如何平衡？
最近，泰隆银行披露2025年半年度答卷——84.22亿元营收同比微降3.8%，26.89亿元净利润滑落5.3%，资产规模虽以4612.21亿元守住4600亿关口(较年初增1.15%)，却难掩"双增"金身的首次裂痕。
这家以小微金融立身的标杆银行，曾用三十余年光阴打磨出独树一帜的服务模式，在行业浪潮中始终稳守"优质资产+稳健盈利"的双重底色。
但当行业承压的寒意蔓延，连这份被视作"小微金融范本"的增长神话，也悄然走向了终章：营收与利润同步回调的背后，是规模扩张的边际放缓，也意味着其创新的普惠金融服务模式走到了“十字路口”。
盈利能力承压，资产规模增长停滞
史无前例，上半年泰隆银行的营收项几乎都在下滑。利息净收入是泰隆银行的营收支柱，今年上半年，该行的利息净收入为72.59亿元，较去年同期减少1.41亿元，降幅为1.91%。
事实上，今年一季度，该行的利息净收入便同比下降1.27%至36.51亿元，到半年报时，这一降幅又被进一步拉大。
虽然此次半年报中，泰隆银行并未披露不良率及其他资产质量相关数据，但截至去年末，该行还有29.55亿元的关注类贷款，占总贷款的1.03%。
并且近两年，泰隆银行主要服务的小微客户受经济环境影响，经营难度有所增大，不良率持续攀升。
2022年-2024年，该行持续加大核销力度，核销(含转让)金额依次为6.9亿元、11.26亿元和24.22亿元，但不良率依然持续上升，各报告期末，贷款不良率依次为0.92%、0.98%、1.19%。
回顾过去十年，泰隆银行平均每年的营收增长约为9%，资产规模从1000亿出头，飙升至4600亿元，运用广义的“三品三表”“两有一无”等小微信贷技术，深耕小微企业、个体户等普惠金融市场，逐渐形成具有泰隆特色的普惠金融服务模式。
由于这一类主体的市场融资利率较高，因此泰隆银行的净息差长期维持在3%以上高位，显著高于行业平均息差水平。
然而，在行业息差收窄的大趋势下，泰隆银行的净息差也无可避免地步入下滑态。
2022年-2024年，泰隆银行的净息差依次为4.02%、3.85%、3.64%，好在信贷投放“以量换价”维持了每年利息净收入正增长。
到了今年上半年，息差和资产扩张正式走入了“拐点”。根据企业预警通测算，上半年，泰隆银行的净息差为3.25%(银行未披露息差数据)，息差收窄叠加信贷资产增长放缓，最终导致利息净收入首次同比下滑。
截至今年6月末，泰隆银行的总资产为4612.21亿元，其中，贷款余额为2793.84亿元，较年初仅增长0.14%，环比3月末甚至还缩水了0.22%，增长乏力。
人均利润下滑，人海战术熄火
泰隆银行过去多年的高增长，根基在于泰隆银行董事长王钧构建的“三品三表”信贷服务模式的差异化竞争优势。
这一模式以人品、产品、押品 (“三品”)和水表、电表、海关报表 (“三表”)为核心，通过非财务指标评估小微企业的实际经营状况，解决信息不对称问题，从而评估信贷风险。
泰隆银行的这一模式主要服务于小微企业和个人客户，其户均贷款规模较小，且依赖"一对一"的个性化服务。
这种业务特性决定了银行需要采取人海战术，通过扩大营销团队规模、增设营业网点等方式拓展业务，代价是伴随着人力成本和运营费用的显著上升。
在高息差时代，这一模式的边际收益大于边际成本，使得泰隆银行的资产规模快速扩增，效益也相对喜人，但是进入低息差时代后，这一模式的缺点逐渐暴露。
2023年泰隆银行营业收入162.11亿元，同比增加9.28%，而该行合并口径员工数量134820人(其中客户经理占比57.08%)，比上年末增加761人，业务及管理费增长9%，人均利润总额49.7万元。
2024年开始，泰隆银行有意在缩减人力成本、降本增效，年末拥有13369名员工，首次出现员工减少的状况，似全年业务及管理费也同比减少了3.56%，全年营业收入还增长了8.30%。即便如此，净利润也只同比增长了4.06%，人均利润总额46.54万元，相比上年有所缩水。
今年上半年情况就更加明显了，泰隆银行不仅削减了业务管理费用，还大幅降低了资产规模和信贷的扩张势头。
上半年泰隆银行业务管理费用为35.38亿元，同比减少了7.6%，并且研发费用也同比减少了近50%，即便公司再次主动降本，但也没能止住息差收窄带来的营收下滑以及不良减值增多，最终没能阻止利润总额掉头向下。
很明显，泰隆银行意识到面临高资金成本、低息差状况的矛盾后，通过拓展新区域、增设分支行、扩充队伍、做大信贷规模的扩张模式已经失灵了，边际收益已经变成了负值。
因此从2024年开始，泰隆银行就深入扎进社区，将百行百业和百家姓作为金融服务的重点拓展对象，并打出“人人可贷”的口号。
此外还推出了“青年小店招牌焕新计划”，与个体工商户建立深度的合作关系，从一系列动作看，目的在于拓宽利息较高的个人经营贷和消费贷市场，从而对冲息差下行的压力。
中间业务占比小，投资业务同比缩减
泰隆银行作为一家定位"小而美"的民营银行，在当前息差持续收窄的市场环境下，既缺乏大型国有银行和股份制银行的多牌照综合经营优势，也不具备地方城商行依托政府信用项目和资本补充机制的支持，使其面临更为严峻的经营挑战。
因为客群定位原因，小微企业客户大多业务较简单，金融服务需求也不多，外加泰隆银行不少日常类中间业务是免费提供给小微客户，所以该行的中间业务净收入占比一直在3%左右，对营收影响较小。由于小微和个人客户居多，而这类企业的存款相对有限，这些年来泰隆银行没能发展出有规模的财富管理业务。
因此，面对息差不断收窄给财务报表带来的压力，泰隆银行也在寻求优化营收结构，拓展更多非息收入，尤其是投资和汇兑业务。
然而2024年上半年，泰隆银行非息收入出现了大幅下跌，其中手续费及佣金收入减少了1.07亿元，投资收益下降了4.06亿元，公允价值变动收益减少了1亿元，即非息收入合计减少6.13亿。
今年上半年泰隆银行的非息净收入继续下滑。非息净收入方面，上半年泰隆银行的手续费及佣金净收入也同比减少21.8%，只录得2.08亿元。
此外，投资收益为6.37亿元，也同比下降11.53%；公允价值变动收益则从去年同期的0.97亿元下降到-0.78亿元。
非息收入里可圈可点的只有汇兑收益，上半年该行汇兑收益同比增加290%至2.73亿元。不过受限于体量，汇兑收益的上限对泰隆银行的营收影响相对有限，且外汇业务受人行监管较为严格，容易触碰红线，且处罚金额较高。
但不可忽视的是，今年7月，泰隆银行旗下的宁波分行、绍兴分行短时间内先后被罚没40.24万元、70.22万元，两家分行收到罚单的原因都是外汇业务违规。
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