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规模因子和价值因子~香帅

规模因子和价值因子~香帅

作者: 珍眼看世界 | 来源:发表于2018-06-28 15:56 被阅读0次

1.在股票市场上,长期以来存在着两个

特别显著和稳定的规律,一一个是市值效应,

即买市值小的公司未来更赚钱。第

二个是市净率效应,即买市净率低的股

票未来更赚钱。

2.根据这两个规律,

法玛和弗伦奇就提

出了三因子模型,

即用市值因子和价值

因子来衡量除市场风险以外的系统性风

险,

也就是规模风险和价值风险。

3.在美国市场上,市场、规模和价值这

三个因素对所有股票收益率的解释能够

高达90%。

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