1. 长期资本公司是1994年创立的一家对冲投资基金公司，开始经营的几年里创造了很高的盈利，超过20%。
2. 公司对自身的投资组合模型对外保密，且重大的投资决定都是有所有合伙人一起决定的，最大限度的避免了魔鬼交易员的出现，减少了道德风险的概率。表明公司治理机制较好。
3.长期资本公司的投资策略着眼于长期投资，核心思想是利用均值复归效应，认为所有收益最终会回归长期均值水平；同时长期的投资产品也一定程度避免了流动性风险的发生。
4、为了强化收益表现，公司投资杠杆较大（28倍杠杆率）。
Case briefing: 1. 长期资本公司是1994年创立的一家对冲投资基金公司，开始经营的几年里创造了很高...
主要的投资策略（Strategies）: 1、Relative value strategies: 通过在新兴市场...
事件结果（Consequence）： 由于长期资本公司在短时间内现金流出压力过大，资产损失巨大，出现流动性困...
遭遇的主要风险事件（shocks） 1、 1998年8月，俄罗斯国债出乎意外的违约了，造成了新兴市场收益率陡然上升...
失败因素（Failure factors）: 1、模型假设本身存在风险漏洞（model risk）: 长期资本公司...
在FRM[https://www.gaodun.com/frm/]金融风险管理考试中，资本资产定价模型CAPM是我...
Case briefing(基本事件描述）： 1、巴林银行成立于1763年，在进入20世纪90年代后，发展渐趋疲软...
经验教训（Learning lessons）： 1、监管与报告风险的部门岗位必须与交易部门的岗位相互独立，进行物理...
具体失败影响事件： 3、lesson在新加坡分行同时是运营监管部门的老总，能够接触一些废弃的交易账户，他将所有盈亏...
失败原因分析（Failure factors）： 1、在银行内部拥有双重管理身份是监管弱化的根本原因：lesson...
本文标题：FRM（模型风险－LTCM）
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