如何构建穿越牛熊的投资组合？

如何构建穿越牛熊的投资组合？

对于这个问题，相信所有投资者都想知道答案。因为实现财富持续稳定的增长，是每个投资者都梦寐以求的。

所以下面三思君就来跟大家聊聊这个话题。

首先要讲的是，穿越牛熊的投资组合，肯定是有的，只是绝大部分投资者不相信而已。因为在A股以前的市场环境中，存在太多的暴富机会(比如炒ST、炒重组的股票等)，所以很多投资者都很难把长期投资坚持下来。

然后我们再来看，如何构建穿越牛熊的投资组合？三思君觉得，穿越牛熊的投资组的核心有两点，分别是“不发生亏损”和“资产配置”。

1.不发生亏损

其实做任何投资，我们都知道一点，那就是保住本金。因为只要发生了亏损，那么你需要冒更高的风险才能把它赚回来。

举个例子，一只股票下跌了10%，那么解套需要上涨11.11%；下跌20%，解套需要上涨25%；下跌30%，解套需要上涨42.86%；下跌50%，解套需要上涨100%。

从这组数据可以看出，发生亏损和把亏损赚回来的难度是不一样的。

所以为了不发生亏损，你需要对产品的风险要有清晰的认识，还有就是不要动不动就要满仓。因此在建构组合的时候，适当配置一些固定收益类的品种(比如债券基金、货币基金等）是很有意义的。

可能有些投资者会说，配置这些连通货膨胀都跑不赢的债券基金，没有什么用。

其实经常看三思君文章的朋友应该知道，债券基金虽然长期看收益确实不如偏股型基金，但是当股市出现大幅回撤的时候(比如2018年)，债券基金往往会有一个不错的表现，所以即使股市跌惨了，大家的亏损也不至于伤筋动骨。

2.资产配置

俗话说的好，“不能将鸡蛋放在一个篮子里”，在构建投资组合的时候也是一样，要避免将资产投资到的单一资产上。

因为投资单一的资产如果出现波动的话，那么对投资组合的打击将是致命的。所以我们在构建组合的时候，尽量把资产分散在不同的市场和板块里面。通过持仓的分散来抵御单一资产的波动。

第二，就是尽量在相关性较低的品种之间进行选择。因为相关性很高的资产往往会同涨同跌。

比如中小板和创业板，从过去5年多的走势来看，基本上就是同涨同跌的。所以如果你同时投资了中小板和创业板，并没有起到分散投资的作用。

最后就是在不同资产之间分配合适的比例(比如债券配置多少，股票配置多少，大盘配置多少，海外市场配置多少等)。

至于各种资产之间比例是多少，这需要跟投资者自身的风险承受能力以及投资预期决定的。比如风险承受能力较高的投资者，可以考虑股基为主的“绿巨人”组合。如果投资者比较保守，则可以考虑债基比例居多的“我要稳稳的幸福”组合。

好了，今天的文章就到这里了，希望对大家有所帮助。

*风险提示：投资有风险，决策需谨慎。基金的过往业绩并不预示其未来表现。相关资料仅供参考，不构成投资建议。投资人请详阅基金合同，并自行承担投资基金的风险。