投资周报 #97 - 看图买恒生

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本周二我的两个估值计划各买入恒生指数一份。恒生指数进入且慢每日估值绿色区间已经有一段时间，周一还进入了低估前三名，周二开盘又跟随外盘大跌。受可买品种限制，估值计划的品种一直不够分散，一直想买一点美股和港股，苦于它们一直不在低估区间，这次趁着恒生指数低估的时机，买入一份。

此前拜读《寻找皇冠上的钻石-全球股票市场历史估值与回报率分析》，文中对恒生指数的分析如下：：

1. 按PE分布的回报率的平均值、回报率的中值来看，港股的分布很标准。

2. “皇冠上的钻石”现象非常明显，低估买入区域普遍产生了600%以上的回报，而其它区域很难超过300%

恒生指数PE与回报率平均值关系如下图所示，从图中也可以看出，在PE小于10时买入持有10年平均回报普遍在500%以上。

图片来源：寻找皇冠上的钻石

再来看恒生指数的历史PE，如下图所示。恒生指数的PE分布非常规律，大部分时间在10-20之间震荡，而且震荡比较频繁。根据恒生指数公司官网数据，当前指数PE在10左右，和历史估值比较，现在买入比较合适。

数据来源：https://www.hsi.com.hk/

再来看恒生指数的历史走势，从下图可以看出，恒生指数最近一月连续大跌之后，当前点位已接近历史点位趋势下沿。

数据来源：同花顺

从历史上看，恒生指数下跌较快，在底部区域停留时间也较短。所以我会在当前位置开始少量买入，如果有机会进入钻石区域，会继续加仓恒生指数。

点击“阅读原文”，可访问且慢每日估值。

2、实盘业绩

截止2019-08-16，指数量化投资实盘收益率如下：

PS: 表中的估值计划、U定投的累计收益率与年化收益率可能不一致，因为年化收益率计算截止日期比累计收益率早一天，敬请谅解。

3、长赢计划

本周E大的长赢S定投发车，买入一份中证红利，一份中国海外互联，继续在且慢跟车。

我的长赢收益率走势图如下：

4、估值计划

本周港股下跌，A股上涨，估值计划本周二买入一份恒生指数。

估值计划收益率走势图如下：