期货市场上经常会提到对冲交易和套期保值等专业术语，两者都被列为规避风险的手段，且英文释义均为hedging，那么你知道什么是套期保值、什么是对冲交易吗？两者又有什么相同和相异之处呢？
一、什么是套期保值
套期保值一般就是常说的期货套期保值，指的是把期货市场当做转移价格风险的场所，通过一项或一项以上的套期保值工具，使套期工具的公允价值或现金流量变动，以达到规避外汇风险、利率风险、信用风险、商品价格风险等一系列风险。
简单来说，套期保值就是指通过外汇衍生交易来实现在货币折算或者兑换过程中同时实现保障收益以及锁定成本的目的，而不是只追求任意单方面。
套期保值的理论基础建立在现货和期货市场的共性之上，现货市场和期货市场
在正常的市场条件下不仅走势趋同，而且在合约期满时，两者会大致相等。另外两市场又受影响于同一供求关系，因此两市场的价格遵循同涨同跌的规律。如果在这两个市场上实施相反的操作，那么就会呈现不同的盈亏，这么一来期货市场的盈利就可以弥补现货市场的亏损，或者期货市场的亏损由现货市场的盈利来抵消，总之就是互相弥补。
二、套期保值的基本做法
我们知道了套期保值的最终目的是规避风险、实现稳定收益，那么该如何实施套期保值的操作呢？套期保值有哪些类型？
套期保值的基本做法如下：交易者在现货市场买进（卖出）某种金融工具，同时再做一笔与现货交易品种、期限以及数量等都相当，但方向却相反的期货交易。
套期保值主要分为两种类型，一个是多头套期保值，另一个是空头套期保值。前者指的是持有现货空头的交易者逾期未来现货价格上涨会给自己造成损失，选择买入期货合约来到期弥补损失。后者指的是交易者持有现货多头，但是担心未来现货价格下跌，于是在期货市场进行卖出期货合约操作，以达到规避风险的目的。两种套期保值的不同主要是基于交易者不同的持有类型。
三、对冲和套期保值什么区别
首先需要明确的是在期货市场上中对冲和套期保值是两个不同的专业术语，套期保值简称套保，指的是利用期货市场和现货市场的共性来达到规避风险、稳定收益的目的。
对冲则就是简单的指盈亏相抵，对冲交易就是指在市场上同时进行两笔行情相关但方向相反、数量相同，最终盈亏相抵的两笔交易。对冲其实就是一种“平仓”。
对冲和套期保值有相似的地方，两者都是规避风险的方式，但是两者也存在着很大的区别。从对象上来看，套保的是现货中远期合约，而对冲的对象则是未来的现货价格。其次，从规避风险的效果来说，对冲交易远远不如套期保值，尽管对冲也可以实现风险规避，但是并不能达到保值的目的。
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