现金流量（比气长，越长越好）：公司的存活能力
1.1，大于现金流量比率100\现金流量允当比率100\现金再投资比率10
现金流量允当比率：
它说的是公司最近的五年，靠正常的营业活动所赚进来的现金流，能否支付公司这五年发展成长的成本。
美容店A公司创业五年之后，想扩大规模，增加一台100w的设备，如果店主五年内挣的钱共有500w，是不是感觉相当轻松。
反之，美容店B公司五年只赚了50w，也想买这台100w的设备，就感觉比较吃力了！
计算
分子：最近5年度营业活动现金流量，可以理解成“最近5年公司实际赚进来的钱”
分母，分三块：
（1）资本支出：这五年来公司成长需要投入的钱；
（2）存货增加额：公司营业所需要增加的存货成本；
（3）现金股利：公司给股东分红支出的钱
“现金流量允当比率”告诉我们如何用数字来判断，这五年“公司成长所需成本（分母）”和“公司实际赚到的钱（分子）”，这两者之间的比例是否匹配。
1、分子是5年内赚到的钱：5年度的“营业活动现金流量”总和，在“现金流量表”中找到“经营活动产生的现金流量净额”一项，把5年赚的钱加起来，如下：
分子=
2399859002 +1965217966+1399014949+(182514128)+1140930261 =6722508050
2、分母是成长所需的所有支出，分成三块：
在“现金流量表”中
210,971,794.46+180,866,603.00+158,194,705.56+425,323,452.42+231,764,951.22=1207121507
72,548,732.18+1,996,426.71+13,057,245.59+12,635,748.25+14,319,202.66=114557355
1207121507-114557355=1092564151
（2）存货增加额：
存货增加额=期末存货-期初存货，在“资产负债表”中找到“存货”
4169707327.74-4100632794.93=-69,074,532.81
(3)现金股利：
即“分配股利、利润或偿付利息支付的现金”，它在“现金流量表”中:
321,030,332.66+172,819,175.34+157,110,671.31+357,562,181.54+509,027,645.52=1517550006
6722508050/(1092564151+(69074532.81)+1517550006)=265%
与财报说数据核对，结果一致，计算完成！
三、判断指标
现金流量允当比率>100%比较好！
大于100%说明分子大、分母小， 即公司5年经营活动的现金流足够支付企业发展的成本，无须看银行或者股东的脸色。
再回到前面的问题，我们一起来理解这个指标：
（1）美容店A公司想扩大规模，增加一台100w的设备，如果店主五年内挣的钱共有500w，即现金流量允当比率=500/100=500%>100%，非常棒！
（2）美容店B公司想扩大规模，增加一台100w的设备，如果店主五年内挣的钱共有50w，即现金流量允当比率=50/100=50%，不太妙哦！
网友评论