6月第四周大盘分析
2018年6月25日—6月29日
本周预判：本周股指上周 高点2950点 低点2850点
一、技术面分析
1、股指跌破5、10、20、60天均线，看跌；
2、股指在5、10周均线下方，看跌；
3、股指破了布林线下轨，有反弹需要，看涨；
4、日的MACD的绿柱不再伸长，缩短迹象不明显，看平；
5、日的KDJ三线快要低位金叉，看涨；
6、日的OBV白线在黄线下方运行，但已经拐头向上，看涨；
7、日的RSI三线向上，看涨；
8、日的CCI向上，看涨；
10、量价关系来看，量升价跌，依势而行；
11、股指在ENE的下轨下方，有反弹需要，看涨；
12、从日的BIAS来看，白线上穿黄线，看涨；
13、ROC的白线在黄线下方运行，看跌；
14、股指在BBI下方运行,市场进入空头市场；
15、TRIX白线在黄线下方运行，快要到底了，看涨；
16、MTM白线在黄线下方运行，看跌；
17、股指在EXPMA的黄白线下方运行，看跌；
18、股指在薛斯通道在下面的第二根线处受到明显的支撑，看涨；
19、股指在袋钱跑指标下方，看跌；
20、济安线的绿线在2800点，按历史规律来看，在绿线附近必有反弹，目前来看，会到绿线，也就是2800点。
小结：本周技术上看跌，阶段性见底必见缩量（窒息量），主要技术指标倾向于跌。
二、政策面分析
1、国务院关税税则委员会：2018年下半年CEPA项下部分货物实施零关税，自2018年7月1日起实施粤港澳大湾区；
2、国务院印发《关于积极有效利用外资推动经济高质量发展若干措施的通知》，允许外商比照上市公司相关规定投资新三板挂牌公司；
3、央行《中国区域金融运行报告（2018）》：2018年将继续实施好稳健中性的货币政策，保持流动性合理充裕；继续完善宏观审慎政策框架，做好宏观审慎评估（MPA）工作；充分发挥窗口指导和信贷政策的结构引导作用，多措并举缓解小微企业融资难融资贵；打好防范化解重大金融风险攻坚战，把握好结构性去杠杆的力度和节奏，守住不发生系统性金融风险的底线；
4、央行发布公告称，决定从2018年7月5日起，下调国有大型商业银行、股份制商业银行、邮政储蓄银行、城市商业银行、非县域农村商业银行、外资银行人民币存款准备金率0.5个百分点。
三、基本面分析
利好：
1、财政部：1-5月国有企业利润总额同比增长20.9%至12901.3亿元。1-5月，国有企业营业总收入222997.1亿元，同比增长10.2%。其中，中央企业129973.4亿元，同比增长9.8%；地方国有企业93023.7亿元，同比增长10.8%；
2、隔夜shibor报2.586%，下跌0.7个基点；7天shibor报2.819%，下跌0.6个基点；3个月shibor报4.305%，下跌2.4个基点。
利空：
1、汇率大幅贬值。上周美元指数回落，人民币兑美元走弱，在岸、离岸人民币均贬至6.5；
2、10年期国债利率跌1.49BP，至3.56%；
3、波罗的海干散货指数跌0.4%，至1341点，连续第五日下跌。
四、资金面分析
利空：
1、2018年6月22日 上海A股平均市盈率14.27， 深圳A股平均市盈率24.99；
2、2018年6月22日，证券化率60.89%；
3、本周（6月25日-6月29日）限售股上市数量合计75.22亿股，以22日收盘价计算市值高达1326亿元。解禁数量最大的是国泰君安，有27.83亿股限售股将在6月26日解禁，占公司总股本的31.94%；
4、截至6月21日，上交所融资余额报5608.09亿，较前一交易日减少38.37亿；深交所融资余额报3634.64亿，减少36.69亿元；两市合计9242.73亿元，减少75.06亿元；
5、上周（20180604~20180608），根据众禄研究中心仓位监测，本期偏股型基金平均仓位为80.84%，环比上升0.16%。其中混合型基金仓位明显下降，指数型基金仓位明显上升，纳入统计的共267只股票型基金，平均仓位为90.75%，较上期上升0.68%；共552只指数型基金，平均仓位为94.41%，较上期上升2.08%；共2450只混合型基金，平均仓位为57.37%，较上期下降2.28%；
6、6月22日，证监会核发2家企业IPO批文，筹资总额不超过9亿元；
7、本周（6月23日至-6月29日）央行公开市场将有6700亿逆回购到期，其中周一至周五分别到期100亿、1700亿、2100亿、1800亿、1000亿；无正回购和MLF到期；
8、中广核电力披露招股书，拟募资150亿元投资核电项目；
9、上周，沪深两市主力资金累计净流出550.86亿元；
10、截至6月22日，A股市场仍有3349家公司股票质押尚未解押，占A股总数量的94.93%，股票质押总体规模达5.36万亿元；其中质押比例超过50%的公司有128家，藏格控股、银亿股份、美锦能源等9家公司质押比例更是超过70%；
11、（6月19日—6月22日）沪股通资金净流出18.74亿；
12、（6月19日—6月22日）主力资金净流出213.99亿，超级机构、机构、大户、中户和散户净流出。
利好：
1、（6月19日—6月22日）深股通资金净流入2.01亿；
2、 上周累计净投放3400亿元。其中，逆回购净投放1400亿元，MLF净投放2000亿元；
3、（6月11日—6月15日）新增投资者数量26.65万人。
五、综合分析
本周技术面看跌，从量价时空来看，阶段性底部需要出现地量，所谓地量见地价，需要出现窒息量才能出现底部，从价格和空间来看，还有一定的下跌空间。
经济基本面偏弱，消费、投资和出口几乎全部熄火，得益于地产价格比较坚挺，数据还不是特别难看。
毛衣战是长期的，据说美国方面要邀请王副主席访美，中美之间的分歧过大，即便去了，估计成果也不会大，中方如不拿出干货，谈判就没有实质性的进展，以前没达成，达成也没执行。这次也不乐观。以前的套路已经不行了。
为了应对国内外压力，央行又降准了，当然这在预期之中，也是落实国务院常务会议的要求。不过，支持小微企业和实体经济的发展的美好愿望可能要打点折扣，资金是聪明的，房市的回报率高，还是会流入房市，看样子房价一时半会跌不鸟，也不敢让它跌，让你涨（房主也高兴，资产在增加嘛）但不准你卖，冻住房价，减轻资金外流的压力。降准利空人民币，近期一直在贬，也不用太在意了，两害相权取其轻。汇率和外储，肯定是保外储，外储才是命根子，外储没了，后果很严重。银行公布的《外币提钞业务提示公告》显示提钞条件更加苛刻。
总结一下：本周股指下跌，周线收阴。
六、 消息面分析
利好：
澎湃：有消息称大额股权质押需经监管部门同意方能卖出，不允许强行平仓；
中国日报：分析人士称，“定向降准”等货币政策措施最快一周内由央行正式宣布，并在第三季度生效；
3、证监会副主席方星海：A股纳入MSCI因子可以扩大到15%至20%。
利空
1、全国人大常委会分组审议个税法修正案草案，建议继续修改完善；
2、某种意义上，当今的中国真是一个赌徒和骗子层出不穷的国度。善林金融：600亿元！e租宝：581.75亿元！中晋系：400余亿元！钱宝：未兑付金额达300亿元！泛亚：430亿元！四大高返平台——钱宝网、雅堂金融、唐小僧、联壁金融，基本全部阵亡了；
3、小米CFO称，小米自己从来没说自己估值多少，都是市场在定价。大家不用想小米是硬件还是软件公司，我们是市场上罕见的全能公司。所以第一，我们应该有溢价。第二、小米在快速增长，去年营收增长超60%。市场规模极大，小米有能力抓取多领域机会。第三，小米的模式能保持高速增长。三方面，都是小米估值需要考虑的因素；（据说是第二个乐视，还有雷布斯居然不知道自己有15亿美元的股权激励）
七、本周重要会议及事件
6月25日 美国5月新屋销售(年化月率)
第七次中欧经贸高层对话在北京举行
2018中国国际云计算和应用大会暨云计算创新大赛
6月26日
6月27日 美国上周API原油库存变化(万桶)(至0622)
美国5月耐用品订单(月率)初值
美国上周EIA原油库存变化(万桶)(至0622)
统计局公布工业经济效益月度报告
6月28日 美国第一季度个人消费支出物价指数(年化季率)终值
美国第一季度实际GDP(年化季率)终值
美国上周季调后初请失业金人数(千人)(至0623)
6月29日 2018国际金融协会中国金融峰会举行
2018第二十二届中国国际软件博览会
八：外汇分析：
特朗普继续挥舞“美国优先”大旗，而其他国家也似乎不甘示弱，全球经济复苏的不确定性变得越来越大。在此背景下，风险情绪恶化，全球主要股市大多数度过了煎熬的一周。白宫似乎完全忘记了中美贸易停火协议，特朗普威胁会再对中国2000亿商品征收关税，作为对中国之前反制措施的报复。话音刚落没几日，他又威胁将针对来自欧盟的进口汽车征收20%关税。中欧盟委员会6月20日发布公告说，作为对美国加征钢铝产品关税的反制措施，欧盟将从本月22日起对自美国进口的价值28亿欧元的产品加征关税。不过美元在美联储(FED)主席的鹰派发言下依然持续反弹，本周略微上涨收于94.55。鲍威尔(Jerome Powell)周三在葡萄牙辛特拉举行的欧洲央行政策论坛上发表讲话称，从美国经济的角度来看，“联邦基金利率仍然处于宽松的位置，委员会成员们认为，可能比中性利率的估计中值低100个基点”。他还说道：“鉴于失业率低并且预计将进一步下降，通胀接近美联储的目标，以及经济前景的风险大体均衡，因而持续逐步上调联邦基金利率的理由是强大的。”不过在会议上，美联储、欧洲央行(ECB)和日本央行(BOJ)都不约而同表达了对贸易战全面爆发的担忧，认为这对经济前景构成了潜在的风险，而目前的货币政策还没有将其考虑在内。
九、本周选股
2018年6月24日
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