整理于2023.3.6 周一 天气 晴 惊蛰
同学从广州回来的同学，是做投资行业的，突然来了一句“私募的增量比存量好做”，我就想知道这是什么策略，是我没有涉及的认知范畴。今日补一补，为何说私募的增量比存量好做。涉及个人来说，个人资产有何配置策略。
我的认知。私募主要是量化交易，存在有增量资金与存量资金之区别，应该去认识一下，有助于自己的投资思维。
一、什么是存量资金、增量资金呢？
在投资过程中，我们运用于理财的投资金其实是有区分的，根据它不同的性质可以分为增量资金与存量资金。
1.一般个人或家庭，都会有一些积蓄，短期不会用，这就是「存量资金」。
存量资金：存量资金指的是目前存在于证券市场上的资金，简单的说就是在帐户中还没有使用的资金。
2.增量资金呢？主要是指每个月发工资后，刨除日常开支的结余部分。
增量资金，从“增”这个字上可以大致了解，它是指在这个资本市场本体内增加的资金。它不仅仅指个人投资者，对于一些股票型基金来说，它们投资的也主要是股票，如果投资者购买这类基金的资金增加，基金规模变大，然后基金经理再将钱投入股市中，其实也是增量资金。
理解：站在个人的理财角度来看，也可以这样来理解。假设我们想要在每个月发工资之后，用于部分资金用于定投基金，每个月都用500元来定投，我们资金是在不断增加的，所以这就是增量资金。而假设我们目前有10万元存款想用于投资理财，那么我们规划这10万元如何如何投资，这笔资金的量并没有变化，我们就可以将其理解为存量资金。
风险警示：无论是存量资金还是增量资金，对于普通的投资者来说，都要做好止盈和止损的准备，最好不要过度投入，因为投资是由很大风险的，尤其是股票市场，波动极大，建议保持一个合理仓位。
除此之外，面对不同的资金情况，投资的方法也有所区别，比如存量资金，一般可以按照目标生命周期法，来规划投资，分配股票类资产和债券类资产的比例。增量资金，则可以使用收入比例法，每个月拿出20%左右的新增资金来做定投，当然具体的比例还要根据实际情况来调整。
3.这两笔资金的投资方式是不一样的，存量资金适合一次型配置，增量资金适合定投。
（1）存量资金，适合一次性配置。
比如有10万元存款，这属于存量资金，最好根据资金的使用期限、收益目标和对波动的承受能力，去一次性配置合适的产品，这样资金的使用效率是最高的。
如果用存量资金做定投，因为是每周或每个月分批投入，单次投入的比例少，会导致比较多的“闲置”资金。
以10万元为例，假设每个月投1000元，每年合计投入是12000元，10万元要8年才能投完，资金的使用效率比较低，也会拉低整体投资收益率。
（2）哪增量资金呢，做定投比较合适，因为定投，需要有源源不断的资金投入，每个月的工资，正好可以给我们提供源源不断的现金流！
工资收入，就属于增量资金，每个月在保证日常开支的情况下，结余部分做定投。存量资金做配置，增量资金做定投，这样资金的使用效率是比较高的。
（3）自己的认知
现实中，可以将自己的闲钱做存量资金，做一次性配置。一些存款、一次性借贷的大量资金，可以列入存量资金；
每月的现金流做增量资金，逐一做定投，实操下来，要坚持3年一次算收效，对于应急的钱、少量的借贷款，可以列入增量资金。
存量资金是长期的资金，增量资金可以切割为短期的、长期的资金。
二、市场增量与存量之说
增量永远比存量好做，增长型市场的投资比存量市场的投资更容易、更轻松。体量大的行业，犹如大海，无风三尺浪，机会更多。
阶段性的高成长。有时候行业发展了，业绩一直不出来，通常是由于研发投入大，或者竞争格局差。安全与效率的角度看，最好是某一季度业绩爆发再介入。
增量与高成长的持续性。自从2016年起，一年的高成长，股价的炒作一般都是过山车。如果预期三年以上的高成长，股价上涨才有持续性。
三、存量资金和增量资金，该如何投资？
此命题涉及个人资产配置策略。
存量资金如何做配置呢？可以参考“生命周期投资法”，根据投资者年龄对资产配置比例进行调整。
简单理解，这种投资方法的依据就是，越年轻，抵御风险的能力越强，应该加大股票类资产的配置比例；年龄越大，抗风险的能力可能也会越弱，减少股票类资产，加大债券类资产的配置比例。
有一个简单的公式，可以大概算出生命周期投资法的资产配置比例，那就是“100-年龄”！
比如年龄是30岁，用100-30，可以70%的资金配置股票，30%的资金配置债券；如果60岁，可以40%配置股票，60%配置债券。
当然这个比例并不是一成不变的，可以在此基础上，根据每个人的实际投资能力调整。如果投资经验比较丰富，也可以加大股票类资产的配置比例，因为长期来看，股票类资产虽然波动风险较大，但长期收益也会更高。
确定好股、债配比以后，债券部分的配置相对简单一点。建议选择债券型基金，比如固收+类产品就可以。股票部分，建议选择股票型基金配置。一定不要看什么基金短期涨的好就买什么，比如跟着基金排行版去买基金，如果你没有提前布局，短期涨的好的基金，很多都已经处在高点了。
我的认知是这部分可以指数基金ETF、券商。或者可以选1-2支好公司的个股，价值投资，长期持有。
目前市场上基金经理的投资风格主要分为四种：深度价值、成长价值、均衡风格、成长风格
基金配置模式。一要根据四种风格做好配置，就不会出现持有的基金同涨同跌的情况。二要控制单只基金的持有比例，专家建议是单只基金最多不超过20%，单只基金的仓位过重，非常影响投资心态，可能会在市场极端情况下，做出一些错误的操作。
增量资金如何投资，推荐用定投的方式，此方式相当于平日里的存钱模式。
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