近期，江门农商行发布公告，称将于8月5日召开2025年第二次临时股东大会，审议关于吸收广州黄埔融和村镇银行等四项议案。
参照该行5月发布的公告，此次吸收合并预计延续此前模式：承继被合并方的资产、负债、业务、网点及人员等权责，并将被合并方网点改制为江门农商银行分支机构保留运营。
融和系村镇银行是由江门农商行主发起的村镇银行，成立于2014年，在广东、河北和山东省共发起设立7家。
从过往经营成绩来看，融和村镇银行对江门农商银行的营收与利润贡献有限。完成吸收合并后，如何提升村镇银行的风控能力、内控水平及盈利表现，将成为江门农商银行面临的关键挑战之一。
黄埔融和村镇银行是融和系中成立最早的机构，且位于广州市黄埔区的区位条件优于龙川、饶平等地的其他成员行。但这一优势并未转化为显著成长动力。
该行已连续多年未公开财务数据，官网仅披露2021年度报告：截至2021年末，其资产总额4.45亿元，全年营业收入1083.78万元，净利润-813.88万元，累计未弥补亏损-2870.02万元，表明此前年度已存在亏损。
据2021年报，黄埔融和村镇银行每股净资产0.71元，江门农商银行持股53%。另据广东金融监管局2024年12月批复，江门农商银行受让深圳市东方众晟投资管理有限公司、广州汇中投资有限公司分别持有的600万股、900万股股份，持股比例升至68.725%。
这意味着，若要完成吸收合并，江门农商银行仍需收购剩余31.275%的股权。
相较而言，今年5月该行吸收合并龙川、饶平融和村镇银行时，持股比例已达95%与85.30%，基本扫除了合并障碍。
需注意的是，龙川融和村镇银行同样面临盈利压力。2022年该行营业收入1287.92万元，同比下降2.84%；净利润由盈转亏，亏损额1753.01万元。
或许是因为这几家银行本身资质不佳，江门农商行在收拢融合村镇银行的股份的过程中，也不断地与拍卖方进行拉扯博弈，以求用更低的代价取得股份。
根据阿里资产交易平台相关信息，龙川融和村镇银行一笔980万股股份在该平台上架多次，持有人为广东育茗实业集团，初次拍卖在2024年9月，彼时的评估价和起拍价均为952.56万元。
但首次司法拍卖流拍后，将拍卖价降到762.05万元，仅一人出价参与竞买，这唯一的竞买者，估计就是江门农商行。
除这笔股权外，江门农商行在收集旗下其他融和村镇银行股份时，也经历类似降价过程。
通过吸收合并将村镇银行转为分支机构，可提升江门农商银行管理垂直度与统一性，优化运营效率。此举亦扩大其在广东省内的网点覆盖范围——今年合并的三家村镇银行均位于江门市外。
但与此同时，该行正在裁撤市内部分网点(如2024年关闭塘河支行与振兴支行)。这一“收缩本地、拓展外埠”的布局调整，有助于江门农商行优化网点布局，拓展业务影响范围。这或许反映了江门农商行目前正采取向外拓展的战略。
而聚焦到江门农商行自身，2024年该行全年实现营业收入32.65亿元，同比增长6.28%，实现净利润同比下降了1.18%，为12.08亿元，净资产收益率为8.36%。2024年报则给出了每10股派发现金红利0.95元的方案，江门农商行的每股面值为1元，因此可以得出老股东的股息率为9%，相对较为亮眼。
尽管江门农商行目前的盈利能力尚可，但在失去了“主场”的外埠直接运营分支机构，将对其实际经营能力构成更严峻的考验。
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