一个简单的交易系统包括三个方面：基本面分析+技术分析+资金管理；基本面分析就是通过对财报的分析和计算找到被低估的股票状态；技术分析的作用在于价格的量化得知市场目前的状态，从而完成进出场时机的计算；而资金管理的作用在于用最坏的头寸预算反推仓位，在同等的风险暴露下，获取最大收益的预期。
对技术分析而言，被量化出来的指标只能告知目前市场在历史中处于何种水平，当前价格和目标股票处于怎样的状态，从而为我们提供建仓时机和点位。所有的指标都是对历史数据进行分析统计，具有滞后性，只使用技术分析交易的人被巴菲特称之为 “看着后视镜开车。”历史数据是不可能预测未来行情的。所以不要轻信一些分析师对行情的预测，一个好的分析师是不会去预测行情的，他们只关注价位所处的状态是在趋势还是在震荡中。
作为大众投资者少有谈论基本面分析的，是因为使用这种工具需要一定的 “门槛”，如果连财报都看不懂，理论模型的假设都不明白，谈何运用自如呢？现在我们苦苦思索的许多问题，在遥远的过去连模型都做出来了，我们可以站在他们的肩膀上继续前进。
基本面的研究绝对不是看看现在公司赚多少钱，现在公司的市盈率多少，同行业排名多少？中国上市公司财报大都拍脑袋订出来的，由净利润反推营业收入，由折旧和摊销来控制营运成本，市盈率高的股票可能一直高下去，出17年年报的时候已经18年4月份了，再去参与其实已经慢了半年的节奏了。
基本面是在分析什么？沃伦·巴菲特所使用的价值投资分析模型是怎样的呢？举个例子，我们经营一家便利店，是为了是获得稳定的现金流。只要便利店能为我们取得合理的现金流，并且在没有更好的投资收益时，我们不会考虑将它转让——虽然在经济景气的时候，可能会转让一个高格。我们卖掉它的情况可能是，整体的经济环境或是零售业发生了变化，便利店已经不能提供满意的现金流。
基本面分析的本质是：对公司未来现金流折现求和。
公司如何对投资者产生现金流呢？股息分红。那我们用分红将未来全部的现金流折现到今天，再加总求和，就是这公司现在的内在价值了。这个价值不是客观存在的，而是人为设定的一套游戏规则。一个基本面分析者，就是通过学习这套游戏规则，使得自己的分析结果与主流资本力量趋同。也就是说，一个基本面分析者的站队选择发生在整个买入决策传导机制的源头，你和你的潜在队友的选择是同时发生的。当然这里涉及一堆核心公式和复杂的计算，况且获取信息、整理归类和分析计算花费时间也较多，有可能导致信息的滞后性，尤其非专业出身更难操作 。
基本面的投资方法，适合大资金和长时间。
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