本节学习目标
1、学习三个投资和创业的思维模型
2、如何发现和应用这些第一性原理
模型一：巴菲特—芒格的“价值投资理论”
芒格，81岁时说自己比十年前认知高了。Oh My God，芒格71岁之后，脑子还在长。假如你身边有一个，不是财富在增加，而是他的脑力一直在增加一直在增加，假如你有这么一个mental partner，你想这是不是你的人生之福啊。
芒格的思想贡献，“把重要学科的重要理论作为基石模型，建立自己的第一性原理和普世智慧。”
看巴菲特—芒格如何应用这些多元思维模型，建立他们的投资第一性原理—价值投资理念。
问题1、如果选股票？
应用原则：
1.市场部分有效原则
市场既是部分有效的，也是部分无效的。价格并不总是等于价值。
芒格：投资就像赌马，找一匹获胜几率1：1，赔率是1赔3的马，换句话说，只赌标错价格的赌注。这就是安全边际原则。
Power of Peers，
巴菲特：芒格把我从格雷汉姆的局限理论中拉出来，他扩大了我的视野，这是查理对我真正的影响。
“买股票就是买企业。”——格雷汉姆
问题2、何为优质企业？
应用原则：
2、规模优势模型（护城河模型）
你生产的产品越多，你的成本就会沿着经验曲线下降，你就能更好地生产这种产品。
3、竞争性毁灭模型（非连续性模型）
1)“进攻者的冲浪模型”
在马车和汽车之间选择投资汽车
在沃尔玛和亚马逊之间选择亚马逊
2）“防守者的护城河模型”
由于竞争者毁灭，一个公司能够长期留下来的可能性微乎其微，唯一的办法是挖一条尽可能好的护城河，然后不断地加宽它。
应用原则：
4、能力圈模型
每个人都有他自己的能力圈，要扩大那个能力圈非常困难。你必须在自己的能力圈内竞争。你专注的领域越小越好。（投自己懂的领域）
5、最大化或最小化模型
巴菲特：我们之所以成功，不是因为我们拥有跨越7英尺栏的能力，而是我们专注于发现并跨越1英尺的栏，如果它的背后有巨大收藏。
（耐心等待好球。）
如果说我们有什么本事的话，那就是我们能够弄清楚我们什么时候在能力圈的中心，什么时候正在向边缘靠近。——巴菲特
巴菲特说，“你有一张20个空格的考勤卡，你只有20次打卡的机会—当你把卡打完之后，你就再也不能投资了。”
最著名的芒格特征之一：当他喜欢一家企业时，他会下非常大的赌注，而且通常会长时间地持有，甚至“永远”。
芒格：在商界和科学界有条非常有用的古老守则，它分两步：
1)找到一个简单的、基本的道理；
2）非常严格地按照这个道理行事。
可否用芒格的方式，
1）去思考你的多元基石模型
2）然后推导出你的第一性原理？
网友评论