证券分析的目的是回答或者帮助回答一些非常现实的问题。其中最常见的有：为了达到某个确定的目的，应该购买什么样的证券？应该买进、卖出，还是持有证券呢？
所有这些问题都离不开四个基本要素。它们是：证券、价格、时间、人。
上述两类问题可以被更完整地表述为：投资者I是否应在T时刻以价格P买入（或售出，或持有）证券S?
1、个人因素
每一次证券买卖都或多或少地涉及个人因素，其中最主要的是有意购买者的财务状况。还有一些个人特性可能也会影响个人对证券的选择，包括：财务素养和能力、性格以及偏好。
虽说这些因素有时确实是至关重要的，但它们通常不是分析中的决定性因素。分析得出的结论大部分与主体无关，对投资者或投机者同样适用。
2、时间因素
分析证券的时间对分析结论的影响可能是多种多样的。公司的表现或前景在不同的时间段里可能有差异，而这些变化中的情况势必会影响分析师对证券的看法此外，质量和收益率是用来选择证券的两个标准，它们（尤其是后者）通常会随着金融形势变化。
在投机活动中，这些因素起到决定性的作用；在保守投资中，通常应该忽视这些要素，但在经济萧条、前景不明朗时，却又不能忽略它们。
3、价格因素
价格分析是完整的证券研究不可或缺的一部分。在选择优质的投资级别债券时，价格通常是一个从属的因素。这时，分析重点几乎都放在“证券是否足够安全”上。但在特殊情况下，如购买高等级可转债时，价格和安全程度可能同等重要。
在投资普通股时，更有必要考虑价格因素，因为以错误价格买人证券带来的风险不亚于买入错误的证券。
4、证券因素：企业特征与证券条件（价格、条款及状况等）
我们不再问：(1)买哪只证券？(2)以什么价格买？
我们改为问：(1)买哪家企业发行的证券？(2)基于什么条件购买证券？
这样我们能够更加全面均衡地比较分析中的两个基本要素。投资或投机的“条款”，指的不仅是证券的价格，还有证券当时的条件以及状况（或表现）。
适用于未受过训练的投资者的原则：不论证券的条件如何，都不要把钱投资于不良的企业。
适用于分析师的原则：几乎每一个证券都可能在某个价格水平上具备投资价值，而在另一价格水平上则不值得投资。
分析师需要密切关注市场判断以及受大众青眯的企业，但同时必须保持独立和批判的视角。只要理由充分且有说服力，即便有些证券很受欢迎，分析师也应毫不犹豫地放弃；即使是不受大众欢迎的证券分析师也可以坚定地支持。
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