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如何判断基金的投资风格?

如何判断基金的投资风格?

作者: 丸艺读财 | 来源:发表于2017-07-03 11:46 被阅读0次

新上海:能否评价这两只基金,哪只更好?

长信量化先锋混合A和金鹰稳健成长混合都是前两年业绩比较好的一只基,各大网站的首页推荐,投资风格都是小盘价值型。

Ps:因为有朋友在问什么是大中小盘,什么是价值平衡成长,所以丸艺这里简单讲一下这些到底是什么意思?

大盘风格:基金前十大持仓股票大盘权重股(流通市值大约120亿以上)居多,那这只基就是大盘风格。

中盘风格:基金前十大持仓股票中盘股(流通市值大约介于45亿至120亿之间)居多,那这只基就是中盘风格。

小盘风格:基金前十大持仓股票小盘题材股(流通市值大约45亿以下)居多,那这只基就是小盘风格。

价值型:基金前十大持仓股票中多为价值型股票,价值型股票是指由于各种原因股价低于内在价值的公司,内在价值一般根据净资产或者贴现现金流来衡量。价值型基金根据市盈率、市净率,来寻找股价更便宜的股票。

成长型:成长型基金和价值型基金相反,成长型基金更注重考察公司未来主营业务和利润有无快速增长的可能。他们不在意股票有着较高估值水平,更看重新鲜、能带给人想象空间的个股。

平衡型:介于价值型和成长型之间的一种风格。

我们不需要自己去统计这些基金持仓风格,从晨星网或者天天基金的投资风格箱中便可获悉。

以下分别为长信量化先锋混合在天天基金网和晨星网的投资风格箱,由于现在市场对于大中小盘没有一个统一的说法,所以各个评级网站的计算方式有所不同,得出的投资风格也有点出入。

晨星更新的比较慢(现在还处于2016年第四季度的持仓风格),所以我一般参考天天基金的风格箱。

另外提醒大家一点,

不要只看基金名字就断定它是什么风格的基金。

举个简单的例子,易方达中小盘混合,看名字以为是只中小成长风格的基金,其实这只基一直走的是大盘风格。所以啊,看投资风格是不能“顾名思义”的。

回到朋友的问题上来,金鹰稳健成长混合、长信量化先锋混合A,哪个好一点?

从评级上看,长信五星优于金鹰四星。再看基金经理,金鹰的基金经理陈颖是位新人,管理了两只基金,表现一般,相对较好的就是金鹰稳健成长混合。长信的基金经理左金保,也是位新人,但是管理过的基金很多,表现都很一般,最好的一只就是我们的现在谈到的长信量化先锋混合A,从基金经理层面上讲,两只基金差别不大。最后,从持仓上看,金鹰偏向信息、软件行业;长信偏向消费、零售,从选股上来说,长信的风格比较适应目前的行情,金鹰可以等待。

个人认为,两者差别不大,短期定投(1年左右)可以选择长信量化先锋混合A,长期定投(2年以上)可以选择金鹰稳健成长混合。

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