最近一个月，科技股的概念炒作越来越炽热。
每周都有新的热点，比如这周的绿电概念，HJT、TOPCon、钙钛矿、薄膜电池，概念横飞。
表面上来看，这些概念股都是由事件驱动的。比如这周的光伏绿电行业,主要是被历史性的高温天气给带火了，天气太热就要开空调，电力需求自然就上去了嘛。
逻辑都对。但又不仅仅这么简单，背后其实有着更复杂的玄机。
1、近一个月，光伏行业无疑是涨势最好的领头羊板块。
但光伏板块中，并不是所有个股都涨得好的，内部分化其实非常严重。
涨得好的，主要是两类企业:第一类，是处于行业下游，历史毛利率较低的板块，第二类，小市值的概念股。
事实上，这种小市值狂欢的盛宴，不仅仅是光伏板块存在，在整个A股都是成立的。
整个7-8月，大盘股基本涨不动，要么滞涨，要么调整，但小盘股却是肆意飞扬，群魔乱舞。
主要原因在于，大盘股的上涨，要靠业绩。
但现阶段，业绩一般的金融地产和消费股，资金回避，业绩好的新能源龙头，估值又太高，机构资金也不敢进了。
左右为难之下，小盘股成了资金的突围方向。其实小盘股也没啥业绩，纯粹是炒概念和预期为主。
那么，又是什么神秘力量在暗暗撑起了这波小市值行情?
2、总结来看，基本面核心就两点:
第一，经济衰退的大环境下，大盘股业绩低迷，资金流出。
大盘股主要是机构资金在买，大环境不好，行业龙头受影响比较大，尤其是金融地产和消费行业。
即使是赛道股，光伏、汽车这些热门行业，当规模大到一定程度，也将不可避免的受到大环境的影响。
第二，流出的资金涌向新兴产业，当龙头的估值见顶，便击鼓传花，炒作越来越虚的新概念
炒作通常是由实向虚的。
先从业绩好的龙头炒起，当龙头的估值高到一定程度，涨不动了，资金就会向市值较小、概念越来越飘忽的标的转移。
这轮小盘股盛宴还将持续多久呢?
今年的行情，其实是去年行情的延续，不过更为极致。
去年下半年还有周期股、新能源、医美、CXO等多个赛道并驾齐驱。
今年下半年大部分都散了，只剩下新能源一根独苗。
因此从交易拥挤度来看，现在的A股已经是处在一个极致的状态。
甚至从历史来看，如此多的资金拥挤在新能源一个赛道里，都是罕见的。
这种情况下，小盘股鸡犬升天就是必然。
市场已经不需要什么逻辑，今天有人发明一个概念，明天概念股就会纷纷暴涨。
但历史又是周期循环的。
2016-2017年是上证50大盘股的天下，
2018-2020年是沪深300中盘股领涨，
2021-2022则是小盘股的狂欢。
终结小盘股行情的，不在于小盘股本身，而在于经济大盘的复苏。
当经济回暖，百业复苏的时候，资金自然会从小盘概念股中撤出，流向业绩向上、估值又低的行业龙头。
[强哥论市]品评近期市场及热点行业，发掘中长期投资机会。我是强哥，想跟强哥学更多干货的，就点赞支持下吧~
网友评论