任何一 位普通的业余投资者，只要动用3%的智力，甄选股票的投资回报就能超过华尔街投资专家的平均水平。
这是著名基金大牛彼得·林奇，以他20年的投资经验和智慧得出的对普通投资者来说振奋人性结论。
彼得·林奇有多牛？——他管理的麦哲伦基金，连续13年取得年复合收益率29%，打破了美国共同基金行业的记录。本文也是对他投资智慧的精华总结，悟透了，价值千金。
一、专注未来10倍潜力股
这是彼得·林奇一生投资中最重视的一种投资策略。而他认为业余投资者在选出10倍股这件事上，比专业的华尔街投资者更有优势，这也就文章开头彼得·林奇惊世骇俗的观点。为什么这么说呢？
一个非常重要的原因，是由于华尔街专业人士的行为往往有滞后性。彼得·林奇指出，华尔街的专业人士要购买一只股票，一般会等到有很多著名的分析师开始推荐，以及同行们开始大举买入之后。为什么华尔街的专业人士会如此滞后呢？彼得·林奇认为，是因为专业人士一般都不敢冒险去买不知名小公司的股票。他举了个生动的例子：如果你买了 IBM 的股票后，它的股价下跌了，你的客户和老板会问：该死的 IBM 公司最近是怎么搞的？但如果你买的是一家不知名的汽车旅馆公司的股票，并且你买入后股价下跌了，他们就会这样问：该死的，你是怎么搞的？由于买入不知名的小公司要承担巨大的压力，所以独立思考在专业的投资人群中是非常困难的。而作为普通业余投资者在独立思考这方面就不会太受制于人。
既然在这方面我们比专业的华尔街投资精英更有优势，那么就应该抓住这个优势深入打磨，创造出意想不到的收益。具体该怎么做呢？
如何挑选10倍股——这三类公司有潜力
2.1 快速增长型公司
这种公司是出十倍股的温床，也是彼得·林奇最喜欢的一类公司。特点是：
- 新成立不久
- 规模小
- 成长性好——年平均增长率20%以上，且可复制性好。
这样的公司对于业余投资者的好处是：由于资金规模小，只需要一两只就能大幅提升整体业绩水平。当然，需要提醒的是，这类公司的风险也比较高，一不小心就会才到陷阱，甚至血本无归。
2.2困境反转型公司
一般指受到严重打击，甚至接近破产的公司。这样的公司相对于快速增长型的更危险，但是一旦出现转机，也可能是大牛股。著名的汽车公司克莱斯勒就一度经营困难，濒临破产，在政府的支持下才转危为安。在后来在5年内，涨了15倍。
2.3 隐蔽资产型公司
意思是某家公司具备重要价值的资产，如土地、专利等，而这些资产还没被市场注意到。
当年彼得·林奇参观过一家普通的小型养牛公司，员工20来人，一群在牧场上吃草的牛。这家公司的隐蔽资产是那块土地。10年后，单就那块地的每股价值就高达200美元。这就是典型的隐藏资产型公司。
三、选择10倍股的小窍门
3.1 留意身边的机会
之所以能够快速增长，一定是满足了刚需、大市场、复购率高的特点。而满足这些特点的机会一般出自和人们生活相关的“吃、穿、住、用、行”领域。
如果在自己的生活中，发现一个东西特别好用或者不得不用，甚至达到离不开的程度，那么可以深入研究下这家公司。如果恰巧这家公司还处于初始阶段，那么恭喜你，这可能是未来10倍潜力股。
前两年因为孩子身高比同龄人偏矮了一点，就研究了下生长激素这个产品，发现在营养充足的年代，偏矮、早熟的孩子比例真不少——从医院的排队人数就能窥见一斑。而深入研究做这个产品的公司，前两家公司占据70%的市场。可惜，这些公司都不是发展的初期，也就是说，假如14年我有这样的意识并买入市场占有率第二（30%）的“安科生物”，四年时间，从3元涨到了现在的15元，涨幅达5倍。这也符合快速成长型公司的特点。
安科生物月K
3.2 从自己熟悉的行业寻找
巴菲特一直叮嘱我们在自己的能力圈内做事，在投资股票这件事上，更有一句经典：
不懂不投。
从这个角度出发，在自己熟悉的行业內寻找合适的标的，则成功的概率更大一些。
人们往往容易犯一个错误——别人家的草坪更好。这就导致医生不投医药股，而转向消费类；程序员不投资互联网股，而转向化工……
大部分行业，只要不是类似钢铁、煤炭等偏向夕阳的行业，都会有大牛股的机会。
四、如何买进、卖出
会买的是徒弟，会卖的才是师傅
4.1 买入原则
简单来说，买卖的标准说起来也很简单，就是基于一个公司的基本面。评估股价相对于真实价值是高了还是低了。如果被高估了就应该卖掉，如果被低估了，就应该买入，这一点与巴菲特的价值投资不谋而合。
当然，有两个时间点也是“捡便宜”的好时机。第一个时期是每年的年底，很多投资者会因为年底缺钱而卖出股票，从而导致股票的下跌；第二个时期是股市崩盘、大跌的时候，这种机会不是每年都有，但每隔几年就会出现，这往往也是很好的捡便宜货的机会。比如2008-2009年金融危机，大量股票跌了80%以上，那个时候，市场上机会很多。
4.2 卖出原则
投资者最容易犯的错误是过早的卖出一只大牛股。简单的原则是，当你长期看好一家公司的发展，就不要因为短期的理由、动荡去卖出它的股票，因为一旦卖出，就可能无法再用同样的价格买回来了。
卖出股票的原则有两点：
第一，不忘初心，回顾你买入的理由（初心），一旦买入理由不存在了，那就该卖出了。比如你因为一家公司的高增长、高利润而买入一家公司，当这家公司增长减慢，这就意味着买入理由不存在了，那么就果断卖出；
第二，性价比，就是把你持有的股票和市场上其他股票的性价比做个对比，如果其他股票的性价比远远高出你持有的股票，那你也该卖出了。
五、总结
- 适合普通投资者的投资策略——未来10倍增长潜力票
- 满足10倍股的三种类型公司
1）快速增长型
2）困境反转型
3）隐蔽资产型 - 选择10倍股的小窍门：留意身边的机会+从自己熟悉的行业寻找
- 买进、卖出的原则——价值投资。基于此，在每年的年底以及股市大跌都是买入标的的好时机；而卖出则是要从自己买入的初心（理由）和对比性价比为原则。
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