“不读财报就出局”第六期  

Day3学习内容复盘：财报全貌及阅读方法

一、财报位置和作用

我们基本都知道，一家公司的财报有三张报表组成：利润表、资产负债表、现金流量表。MJ老师根据多年的经验，独创三大报表的位置关系图，让我们这些非财务专业的小白非常方便地、轻松的体会到了学习财报的正确要领，找到了读懂财报最快的路径，下图用最简单明了的方式给出了三大财务报表的位置关系和作用：

位置 作用

tips:今年辛苦了这么久，我们到底赚钱了没？要看利润表；年底盘点时，算算钱都花在哪里，买了什么资产？同时钱是从哪找来的，还欠别人多少负债？这些都看资产负债表；最后，关起门来算一算，我们辛苦一年赚的钱是不是稳稳的都变成现金，收入囊中了？看现金流量表。因此利润表的作用是“赚钱”，资产负债表左边的作用是“花钱”，右边是“找钱”，最后由现金流量表来“算钱”。

二、用个人生活经验去理解三张报表

财报就相当于一家公司针对一段时间内的经营状况，所交出的“成绩单”或“体检单”。

1、利润表

利润表告诉我们的是一家公司在一段时间内，亏钱还是赚钱。根据生活常识，每个人每月领到的工资，都要先扣除衣食住行、养孩子、娱乐开销等生活所必需的费用，到最后每个月或多或少能剩下的部分，用于“储蓄”，否则，就会出现“透支”。公司和个人，是一样的情况：工资就是营业收入，同样也会产生一些营业费用（官方叫法：推销费用、管理费用、研发费用等等）。理解公司层面的利润表，看下面这张图，都有对应关系：

tips：利润表是预估的概念，记住最关键的四个字“仅供参考！”

2、资产负债表

我们有了积蓄后，赚来的钱通常会“兵分两路”，一部分投到左边，一部分放到右边：投到左边的包括手上留点现金、借钱给朋友、买辆车、投资点股票以及买房、学习等等。投到右边，把外面的欠的钱还了，继续还房贷、还车贷。

公司层面的资产负债表和个人的情况是类似的，只不过公司还有股东的因素，因此，右下方多了有“股东权益”一栏。

tips:

1）资产负债表相当于个人的取款“存折”，是具体某一天“余额”的概念。

2）无论是个人还是公司，有钱之后都会兵分两路，丢到左边是处理资产，丢到右边是处理负债与股东权益。

3）资产负债表是一个平衡的报表，最大特点是：“左边=右边”，即“资产=负债+股东权益”。

3、现金流量表

现金流量表，说白了就是一张记录公司现金进、出的表，描述了由公司的经营、投资与筹资活动所产生的现金流。“现金流量表”是三张报表中最关键的一张。公司哪怕没有获利，照样可以经营很久，但只要一天手里没有现金，公司就无法生存！因此，股神巴菲特一直尊崇“现金为王”的概念，现金是公司生存的必要条件！

示例

tips:只要有任何现金流入公司，在现金流量表上就会以正值表示；如果现金从公司留出到其他地方，在现金流量表上就会以负值表示。

三、财务报表的阅读顺序

MJ老师的在《五大关键数字力》中，给出了五大关键财务比率，分别是“现金流量、经营能力、获利能力、财务结构和偿债能力”，“中翻中”就是：

1、“现金流量”意味着“比气长，越长越好！”

2、“经营能力”指的是“翻桌率，越高越好！”

3、“盈利能力”说的是“这是不是一门好生意，越高越好！”

4、“财务结构”想告诉我们的是“那根棒子”的位置在哪？越高越好！

5、“偿债能力”代表着“你欠我的能还吗？还越多越好！

财报阅读顺序：

财报阅读顺序

思考题：为什么利润表是仅供参考？

个人思考：因为利润表只是对一段时间盈利状况的预估概念，有盈利不一定就有“现金”收入，应收账款、资产折旧费用都可以作假。