20 产品-理财-股票配置

股票配置在中国家庭资产中的现状？

股票是不错的理财工具，同时在目前中国家庭资产中占比较小。
2018年中国家庭户均总资产317.9万，其中住房占77%，股票和基金占比仅2%。

为何股票配置占比这么小？

大部分人会从以下两个角度去看：

• 1. 风险偏好
  • 中国国民投资偏好安全，对应的风险小收益相对低
• 2. 股市行情
  • 中国股市成立时间短，尚有不规范的地方，导致感觉行情不好，不适合配置。

股票配置的重要性在哪里？

从较长时间周期来看，股票收益率超过其他金融产品。
它可以再家庭配置中起到两个作用：

1. 投资多元化
2. 资产增值
   从而解决以上的两个思考角度：
3. 风险偏好 —> 防守型资产，另外需要进攻型资产，从而实现资产多元化。
4. 股市行情 —> 从生命周期管理来看，更长周期股票收益更好，起到资产增值。

怎么配置股票呢？

建议：

• 1. 股票配置占家庭总资产的20%-30%
  • 中国股市还不成熟，不建议超过30%
  • 中国市场具有潜力，建议20%比较合理
• 2. 以家庭资产整体配置为主
  • 整体配置：
    • 1. 要花的钱：6个月生活费用 —> 活期、货币基金
    • 2. 保命的钱：专款专用 —> 保险
    • 3. 保本的钱：收益性 —> 银行理财
    • 4. 生钱的钱：跑赢通胀的钱 —> 股票、基金

股票配置如何平衡风险和收益？

• 1. 选对股票
  • ROE（净资产收益率）>=20%
    • 提高净利润率（提高投资回报率）
    • 加快资金周转（员工多加班、设备多运转）
    • 提高负债率（借钱）
    • 增加净资产（多买设备）
• 2. 延长投资期限
  • 20年甚至更久去看