作者：桑尼先生
公号ID：全球资产配置管家
时间：2017.4.7日（第四课，下集）
地点：深圳南山区中洲控股中心B座
主题：投资规划
投资规划（下）
1.中国的投资环境
说到国内“诡谲”（离奇古怪）的投资环境，就不得不谈谈我国的法律体系了。中国的法律体系是属于大陆法系（成文法系），从来都是属于“秋后算账”而不是提前防范约束类型的。
通俗一点讲，就是没出事没人举报上诉基本都不管，而出了问题最多就是把肇事者抓起来了事。举个例子，假如你收到一条诈骗短信然后你去报案了，如果没有被骗钱实际产生损失是不会立案的，除非你真的被骗了钱而且产生实际损失了才会立案调查。。。这样说就懂“秋后算账”有多坑了吧？
就拿最近几年很火的P2P来说，民间借贷市场有以下几个问题：
（1）金融机构的道德问题
（2）监管机构的不作为（秋后算账的法律体系）
（3）投资者教育的缺失（不够成熟理性）
那么，怎么来解释以上几个问题呢？首先，早期的P2P平台其实一开始是真正想合规经营的，但是可能由于在行业发展初期，部分平台风控等措施还不够成熟完善，偶尔会出现一些小的问题导致项目短期的延期兑付情况（其实多给一些资金周转时间和机会还是可以解决的）。
但当这种情况出现后，就会有很多不太成熟的投资者产生恐慌的“羊群效应”，盲目跟风集中大量挤兑要求赎回本金，同时还跑到这些合规经营的P2P平台闹事或者到政府部门把事情闹大，拉起横幅高喊：“还我血汗钱！”。这时候，“秋后算账”的政府为了维护社会稳定和自己的公众形象，就会出面把这些想合规经营P2P的平台管理人给抓起来了事，至于能否帮投资者追回“血汗钱”，看看“E租宝”案现在的情况大家都懂的。。。
结果可想而知，由于上面描述的监管不作为和投资者的不成熟现象，导致了想合规经营的平台最后的结果竟然是和投机倒把的骗子平台一样都是被抓起来，那么，还不如一开始就直接投机倒把的经营来钱更快，大不了出事了就跑路，反正最后的结果都是一样的，这就是金融机构道德问题产生的原因。
其实，最合适的解决办法可以是先找律师咨询，而专业靠谱的律师不会让你直接起诉（因为起诉等于把事情闹大，而律师可以赚多一些佣金）而是会建议客户先私下单独去找这些平台追讨，而这些平台为了不把事情闹大，很大机会是可以追回部分资金的。
而如果去平台聚众闹事或者到政府部门前拉横幅还有联合起诉的话，把事情闹大了后基本是很难能追回资金了，反正最后结果都是会被抓起来的。。。。
2.中国市场的投资工具
聊完大的市场环境，我们来看看具体的投资工具。目前中国市场主要可投资的工具不外乎银行理财产品、保险、股票、基金（公募和私募基金）、期货、债券（国债金融债企业债信用债）、房地产、信托、PE/VC（私募股权）、另类投资（收藏品）、外汇、现货黄金白银贵金属投资等。
2016年企业的毛利率大概是5%左右，扣除贷款利息和运营成本后，实际还亏损10%。而2016年银行一年期定期存款基准利率1.5%X3倍系数=4.5%（无风险投资回报率），目前大概的无风险收益率范围在3~5%左右，如果超过这个范围的，就要小心风险了。
关于银行理财，需要注意的是，银行也是会倒闭的，中国法律只保护50万的银行存款（不包含银行理财产品资产）。我们应该在大银行存钱，小银行开信用卡。
关于中国股市，历来都是资金驱动型的“诡谲”市场，而且受国家政策影响比较大，不像海外市场那样比较成熟和自由。很奇怪的是，你无法买到身边耳熟能详的中国一线企业的股票（例如腾讯、百度和阿里巴巴），因为这些一线的龙头企业一般都是在海外上市而不在中国上市的，国内上市的基本都是二三线企业。
如何正确的投资股市？有一个“反向指标”可以作为参考。就是当最后一批“傻子”（身边那群不相信股市可以赚钱的人）都涌进股市的时候，聪明的人就该退场了。
关于债权产品，风险相对比较大。为什么这样说？因为债权产品的收益范围是0~100%，如果没出问题的话，到期则正常兑付100%收益，但是一旦发送违约无法到期兑付的问题，那么收益则为0。
关于债券，一般建议购买国债和大型机构发行的周期短、收益中低的债券，相对来说风险比较低。最好不要买长期的高收益债券，因为大部分都是“垃圾债”。
关于房地产，最大的问题是变现的问题（有价无市）。因为拥有再多的房产但是无法及时变现转化为实实在在的金钱，那也只是你的账面资产（或者负债）而已，并不能给你带来想要的生活和幸福感（而把房子卖了获得的金钱才能给你幸福感）。
一般来说，我们所有持有的固定资产比例占总资产的20%左右是可控的，最高不能超过50%，否则将会导致巨大的家庭财务风险！至于该不该买房的问题，如果是自住的刚需首套房，建议有能力的选好房子后不用择时尽快买。
而关于PE/VC（私募股权）股权产品，现在都在喊着“人无股权不富”，这类型的股权项目太过泛滥，“诡谲”的中国投资者做什么事情都喜欢一哄而上（一波流），到最后物极必反，一荣俱荣，一损俱损，可悲可叹。
关于私募基金，反观这几年比较火的影视类基金项目，现在外围投资者90%基本都是亏钱的（如去年“叶问3”为代表的虚假票房事件），影视类行业的基金产品，在某个周期里是来路不明的资金“洗钱”的一种方式。
总结，理财投资的出发点是为了让生活变得更好，从而获得幸福感。不要盲目投资，追求高收益而忽略了风险的管理，学会忍耐，现金为王，等待合适的机会。
先确定好自身的需求，制定好目标，再充分了解市场动态并与自身需求匹配，最后定好投资方向，做好资产配置，并定期动态调整（分散投资组合，投资相关性比较低的不同资产，建议找专业的理财师咨询服务）
以上是由桑尼听课时所记录的一些零散的笔记整理而成的，可能会在逻辑上有一些不通顺，但是大方向还是可以理解的，仅供参考学习，希望在理财规划的这条路上我们能一起学习成长，规划好自己的人生。
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桑尼先生
CFP中国注册理财规划师持证人，拥有基金、证券、保险从业资格。
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