小岛银行想要赢利，所以想寻找一个稳妥的项目去做贷款业务。随着小岛经济的发展，棚屋从一开始只要能睡人就行，到需求更新、更大、更美观的棚屋。小岛银行找到了低风险贷款的市场，就是棚屋贷款。以前，人们要想获得一间棚屋，需要通过工作多年积累大量财富才能一次性购买一间棚屋。现在小岛银行对岛上信誉较好的岛民提供棚屋贷款后，尽管岛民储蓄低于棚屋价格，也能第一时间购置棚屋入住了。

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棚屋贷款有天然的抵押优势，就算借款人最终无法偿还债务，银行还能没收棚屋进行拍卖。但是，就算能进行拍卖也不能保证收回所有借款，因此，银行要求借款人先交大量的鱼作为首付，就能抵消这种风险。

这时候，岛上的穷人不乐意了，认为凭啥只有富人才能棚屋贷款，而他们不行。参议院为了保证选举顺利，创立了两个半官方机构为棚屋贷款做担保，同时也收购银行不愿意持有的贷款。有了担保后，放款人就不再担心棚屋贷款的损失了，于是贷款利率和放贷标准急剧下降。棚屋利率下降，意味着岛民能够获得更大额的贷款，结果，棚屋的价格就开始明显上扬了。

棚屋价格不断上涨，在岛民看来，购买棚屋不再是一项能够承担的费用，还是一项重要的投资。开始认为购买棚屋比储蓄更赢利，更能保障以后的幸福生活。

当棚屋价格继续高升时，贷款总额达到了担保机构的上限时，议长为了保证选民支持要求参议院提高贷款上限，降低首付款，降低信用标准，以确保人们买得起棚屋。这些举措进一步推动了棚屋经济的狂潮，这时一些商人站出来提供一项“棚屋置换”的贷款，允许棚屋所有者用更大数额的贷款替代棚屋原有的按揭贷款。

一来更大额的贷款能够立即偿还按揭贷款，

二来剩余的钱能够进入借款人的腰袋。

“以小换大”的贷款，使得任何拥有棚屋的人都可以得到几乎免费的鱼。

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后来发生了一件怪事情，棚屋价格开始飙升，以前棚屋价格通常一年上涨几个百分点，而现在一个月就能涨那么多。以前岛民只会用年收入的两三倍买棚屋，现在他们要花掉年收入的一二十倍。尽管很多人明知负担不起，可在各种政策支持下，并且他们坚信买入棚屋几年后再卖出，能够赢利一大笔，所以没有人能抗拒这种诱惑。

棚屋市场的狂潮热度不减，直到一个备受关注的火山全景单元房项目失败后，让投资者们开始审视其他高风险的棚屋投资，一种恐慌情绪蔓延开来。很快，大小投资者都认为棚屋市场已经达到顶峰，不少人决定出售棚屋赚取差价，等到时机再好的时候再投资。问题是，所有人都想到一起去了，岛上的人都在抛售棚屋，没人购买棚屋。棚屋供大于求的现象很快演变成棚屋价格的大规模下跌。

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由于棚屋价格不再上涨，而是大幅下跌，短期炒房也变得无利可图。没有了利益的诱惑，过高的贷款变成了无法承受的负担。很大一部分想通过“以小换大”贷款赢利的人，立马无法偿还贷款，因为前期没有任何资金保证，让银行收回棚屋也没什么损失。很快越来越多的借款人无法偿还贷款，一些商业贷款机构宣告破产，就连担保机构也以破产收场。备受牵连的还有棚屋经济的产业链，因为资金的大幅断层，越来越多企业相继破产，小岛陷入了最大的一次经济危机。

泡沫来得太快，就像龙卷风，风过一片狼藉。

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