我的投资哲学九十七：在上涨中要保持清醒，警钟长鸣

我的投资哲学九十七：在上涨中要保持清醒，警钟长鸣

我并不知道现在是不是牛市，反正至今还没有人主动问过我关于股市的事情。从这一点判断，至少我周围的人，还没有被上涨所裹挟。或是上涨还只是一部分人的狂欢。没有到大众狂欢的地步。

作为一个在股市中有些年头，但没有什么成功经验的人来说。至少现在我有一点可以确定，那就是在上涨中一定要保持清醒，警钟长鸣。因为越是在这样的快速上涨中，越是容易赔钱。而且这还不同于在熊市，熊市里大部分人都赔钱，你赔钱也没啥好丢人的。但在指数都上涨的时候，如果你还赔钱，就也忒显出你愚蠢了。

我今天也不知道要写些什么，只是感觉应该提醒一下自己。在市场快速变化的时候，一定不要忘了你的策略。不要受外界情绪的影响，不要因为看到很多人赚了很多钱，就怀疑自己。保持你的定力，按照既定的策略投资。不能让自己的情绪和外界的情绪左右你的操作。

不管是上涨和下跌，你能赚或是赔多少都跟你买了什么和买了多少相关。买错了，买少了都赚不到多少钱。在上涨的行情中，先不说赔钱的事，先想想赚钱的问题。

买什么决定了你是赚钱还是赔钱。因为就算是在牛市中，他也是会存在轮流上涨的情况。或是也会存在不涨甚至下跌的个股。那么你买什么其实就很重要了。解决这个问题其实应该也很简单。反正我是这样认为的。只要你不冒险买那些存在问题的公司，只买那些公认的好公司。起码就能解决绝大部分问题。再有就是相对分散的买入，不能只买一只股票。虽然如果这只股票上涨你可以赚很多。但也要想到如果他不涨或是下跌呢？不就显得你的很愚蠢了吗？

所以还是要尽量的分散，通过降低潜在的收益水平，来换取更多的安全性。在投资中，你不可能什么好处都占尽。你必须要有所取舍，保持一种平衡。就算你风险承受能力强，也要考虑风险。太过冒险，其实就跟赌没有区别了。投资必须要用理性的分析和思考。不能把一切都交给运气。

再有就是牛市中存在轮动效应。所以你不能因为手中的股票现在没涨，你就怀疑他。你要想想自己当初买入的逻辑是什么。如果你当初根本就没有什么确定性的逻辑，那么你很可能在看到其他股票涨的时候，就卖出自己的股票去追那些已经上涨的股票。其结果大概率就是你卖了就开始涨，而你买入的就开始跌。

你一定要有定力，不是坚守住你买的股票或是基金。而是要在买入前想好你买入的逻辑，在波动中坚守住你的逻辑。如果公司没有本质变化，你的逻辑没有被证明是错的，那你就继续等待。但如果你没有自己的思考与逻辑，当然就会因为在牛市中不涨而慌张。从而导致临时决策而胡乱的操作。

你所有的忽略操作都是来自你没有自己的投资体系和逻辑。也就是说，你从来没有认真思考过你该如何投资。你的操作和逻辑都是听来的，都是情绪化的。如果连你自己都是不确定的，那么你的投资收益又怎么可能是确定的呢？

其实在小的波动中，或是大家都赔钱或是赚钱的时候，你还能比较好的坚守住你的持仓。就怕他人都涨，而只有你的股票跌或是不涨的时候，你才是最慌的。你会因为跑输市场而怀疑自己。你怀疑自己，自然就会怀疑你既定的策略。从而导致改变策略甚至开始胡乱的操作。

你行为上的不坚定，其实就是你思想不坚定的表象。如果你自己都没有把一些事情想清楚，想明白。那么表现在投资上就是，你没有自己的长期策略和逻辑。而所有行为上的坚定，其本质也是内心思想的坚定。

但思考又很难在紧急的情况下进行。就算是急中生智，也还是需要你平时有积累才行。就算再着急，如果你脑子空空，你也还是想不出什么好办法的。所以不管在牛市还是熊市中优秀表现，其实更多的还是来自平时的学习和思考。是产期学习思考实践，经验积累的结果。而熊市或是牛市更多只是对你思考的验证机会。通过这些机会你可以更好的修正自己曾经的思考。如果单单等到机会到来，你在做准备，那就晚了。

就比如说从去年开始的上涨，又有多少人可以抓住呢？不要看上涨了很多人晒收益，但真的能在一轮上涨过后还能保住这些收益又有几个。我们看牛市或是熊市，其实更多的都是以一种后视镜的视角在观察。都是在已经知道了结果之后，才去做的假设。而在行情开始之前，又有几个人能看到机会呢？如果能看到，不早就投入进去了吗？还用在这里假设和懊悔吗？

有句话叫没有人能赚到他认知之外的钱。我感觉他有其适用于投资，长期看你的投资收益必定反应了你对于投资的认知。短期你可以靠运气，但长期赚钱和能守住赚到的钱，必须是要靠能力的。

总结一下，然后开始仓位的思考。不管是熊市还是牛市，你的表现其实更多都是来自你平时的学习思考和实践。你的认知是你会有什么投资收益的基础。或是说你的认知决定了你会有什么样的收益。所以我们在面对牛市或是熊市的时候，你不能指望一次机会就改变你什么。那是不可能的。你没有平时的努力，也就不会有抓住机会的可能。就算凭运气抓住了，也会在下一次失去他。

下面在说说仓位的问题。为什么要说仓位，因为就算在牛市里，你买入了涨好几倍的大牛股，如果仓位太低，赚钱也跟你没有什么关系。有些时候我们总关心收益率，而忽视了仓位。但真正能让你赚大钱的是仓位，也就是说你投入了多少资金，才是你最终能赚多少的关键。

比如说，如果你只买了一股，那就算他涨了十几倍，你又能赚多少呢？如果你买的股票只涨了一倍，但你投入的多。你一样可以有很好的收益。其实这就像是说，你投入一百万，跟投入一万的绝对收益是不一样的一个道理。你只有敢多投入，你才能有高收益。如果你只是拿点小钱随便玩玩，那么再高的收益率也解决不了你的根本问题。

但这里面还存在一个问题。那就是很多人只敢那小钱玩玩，而不敢投入太多。或是只有在赚了 一些钱之后才敢投入更多。这里面就存在很大的风险了。你的投入其实并不应该跟你赚了多少相关，而是应该跟你对股市有多了解相关。你只能在你对股市有了充分的了解和经验后，才能逐步的加大投入。而不是因为你赚了钱，就立刻加大投入。

可就算是你对股市有了一定的经验和了解，你同样不能全仓买入。因为股市这个东西，他始终都会存在一定的不确定性。太过自信的满仓也是错误的。任何不尊重事实行为都是不可取的。你盲目的乐观其实就是一种贪婪，而贪婪就是导致你赔钱的根源。

无知大胆的全仓买入，跟不敢买其实都是一样的。都是你对股市不了解的表现。一个人只有对那些他不了解的东西才会惧怕和过度的乐观。而只有充分的了解之后，你才能一切从事实出发去决策。既要看到股市中的确定性，也要承认股市存在无法消除的不确定性。

那反应在行为上就是，既要敢于大胆的投入，也要留有足够的安全边际。因为这本就是事实，股市中既存在机会，也存在风险。你既要勇敢的去抓住机会，也要看到无处不在的风险。过度的悲观和乐观都是不对的，只有尊重事实才是正确的。

仓位就是你应对风险的方式和办法。股市中还有一句话我非常认同，仓位既心态。我们无法不让情绪产生波动，情绪是一套完全自动的触发系统。他是我们身体自动的对外界环境变化做出的反应。我们只能是在情绪被触发后，才能意识到，并进行控制。但你绝对做不到不让情绪被触发。

所以要想不让情绪被触发，那你就只能通过不让一些事情发生。就比如说，如果你的仓位保持在一定位置，那么你就不会让下跌给吓住。而且如果你是空仓，你还很可能因为下跌而高兴。但同时你也可能会因为在上涨中空仓而痛苦。

那么如何才能解决这些问题，当然就是保持一定仓位，既不空仓也不满仓。而是根据市场的情况保持仓位在一定范围内调整。就像最常见的配置方式，股债均配。在配置比例因为上涨或是下跌中超出一定范围，做再调整。

这样就把赌方向，或是靠情绪决策，转变为了一种可以量化和具体操作的投资方式。用规则去应对股市中的不确定性。也就是用确定性的规则，来应对不确定性的变化。

不管是投资，还是生活中的其他问题。其实只要你有了自己的标准，那么很多问题也就好解决了。最怕的就是，你自己根本就没有自己的标准。如果你自己都不知道自己想要干嘛，那么不管你做什么可能都是错的。

投资就是这样，股市是波动的，会受各种因素的干扰。而你如果再没有一个不变的锚点，反而是跟着波动的股市一起忽左忽右，你还怎么操作？你只有有了自己坚定的目标，或是有了自己相对不变的标准。你才好在变化中知道到底该干嘛。这个标准一定要能外化为具体的规则，而不是你的一个什么模糊想法。也就是说，这个规则是可以被清楚表述出来，并且任何人都是可以照着操作的。

上面提到的都是如何面对具体的问题，下面再聊聊警钟长鸣的问题。这应该算是你应该以什么样的心态或方式去面对投资。有其是在现在这种气氛刚要起来的时候。如果你现在不敲打自己，很容易就在之后的可能上涨中迷失。

不是说我们愿意迷失自己，而是说当气氛起来之后，在那种氛围中，你很难或是根本不可能控制住自己的情绪。每天赚个几万十几万甚至几十万，我也无法保证自己不飘。提前设想那种结果，提前想好应对措施。你不能等到了事情发生的时候，再去考虑解决方案。你的情绪根本不会给你时间去想的。你必须提前想好，等真的发生了，直接启动预案就好了。

那我的预案是什么呢？首先你要保持持股和基金不动。守了这么久，你不能在刚开始的时候就跑。刚喝点肉汤，就跑太不合算了。前面的那些揍你不就白挨了吗？一定要等到市场情绪到位了，再分批的卖出。进行配置比例的再平衡，和仓位的调整。为下一个可能的上涨做布局。这个就要根据具体发生来确定了。总之就是现在不能轻易的卖出。情绪观察呢，就还是看周围人的反应。看那些平时根本就不关心股票的人是怎样的反应。这个指标虽然不准，但在一定程度上也反应了市场的情绪变化。

再有就是，不能跟市场的轮动调整持仓。不要因为自己的股票或是基金不涨就卖出。这个应该容易做到，但也要提醒自己。

不要跟周围的人提自己的收益，越是赚钱了就越是要消失在大众的事业里。自己不提，就算他人问，也岔开话题。对于那些想要进入股市的人，尽量劝导不要进。不是断人财路，而是真的赚钱很难。如果连进不进，和该买什么都不知道的人，事实证明他们根本就不该进股市。至少我是不会怂恿他人进入股市的。

最终也是最重要的是，在赚钱之后，一定不能冲动消费。小钱可以花，挣钱就是为了花的。但大的投入必须是进行规划的。不能因为挣钱了，就轻易的购入大件消费品。比如说车跟房子。所有的大件消费品都需要提前规划，至少是要以年为单位，提前两年。

投资是需要持续性的，你的消费要远远控制在你的每年收益之内。就算是买房子，也不能影响正常的投资。再或是说，你只能是拿一部分收益去消费。一定要保证投资收益的增长，远超过你的支出。在可投资资产没有足够大的时候，你最好不要消耗他。一定要克制住自己的各种欲望。

转移自己乐趣的来源，更多的关注自身成长带来的乐趣，不要陷入消费主义的陷阱。说白了你要把挣钱当乐趣，而不要花钱当乐趣。

但也不是就不花钱，原因是你积累一点资本不容易，要想改变所谓的命运还需要他呢。你怎么能把自己仅有的改变命运的资本花掉呢。一定要看的远一些，多给自己留一些希望。