第4部分第1单元：中央银行

本章学习要求

• 讨论中央银行的产生、类型、性质、职能
• 问题列表
  • 为什么会产生中央银行
  • 中央银行有哪些类型
  • 中央银行独立性如何理解
  • 中央银行的职能是什么

本章教学内容

1. 中央银行的产生及类型
2. 中央银行的性质和职能
3. 中央银行的资产负债业务

中央银行的客观经济基础

• 18世纪末到19世纪初，银行业面临的主要问题
  • 1. 政府融资
    • 以前给商人、皇宫贵族，后期给政府
  • 2. 银行券发行问题
    • 各家银行都在乱发银行券，出现夜猫银行
  • 3. 票据交换问题
    • 企业银行之间债券债务问题处理
  • 4. 最后贷款人问题
    • 银行资金短缺，在兄弟银行也无法再借款时的处理方法
  • 5. 金融监管问题
    • 凯恩斯—宏观调控理论
    • 1929年左右，企业大量破产
    • 因为商业银行滥发，市场看不见的手在调节经济时会有市场失灵的情况，需要政府看得见的手监管
    • 保证经济、社会的稳定
• 中国的情况
  • 人民银行：市场的钱应有多少的问题
  • 银监会：管理监督金融市场和机构
• 何时大家注意中央银行
  • 1929年金融大危机时，才意识到中央银行的作用

中央银行产生的途径

• 1. 商业银行演变
  • e.g. 1694年英格兰银行
• 2. 目的明确地直接创建
  • e.g. 美国联邦储备体系
• 中国情况
  • 中国两者皆有之，因为半封建半殖民地导致

中央银行的类型

• 1. 单一中央银行制
  • 特点：权利集中、职能齐全、根据需要设立分支机构
  • 根据中央和地方权力划分
    • 1. 一元中央银行制
      • 树状结构，总部是政策，各地方机构是创新
      • e.g. 英国、日本、法国、中国
    • 2. 二元中央银行制
      • 地方和中央分开，地方受中央的监督和指导（联邦制）
      • e.g. 美国、德国
• 2. 复合中央银行制
  • 特点：不单独设立，身兼数职
  • e.g. 1980年人民银行有存款业务
• 3. 跨国中央银行制
  • 特点：相邻两个或多个主权独立国家，共同建立
  • e.g. 欧洲中央银行
• 4. 准中央银行制
  • 特点：由几个不同银行和机构分别承担不同职能来实现中央银行职能
  • e.g. 新加坡、中国香港

中央银行的基本特征

• 业务目标
  • 不以盈利为目的，确保货币政策目标的实现
• 业务对象
  • 政府和金融机构
• 资产流动性
  • 持有具有较高流动性的资产
• 机构设立
  • 不在国外设立分支机构

中央银行的独立性（Independence of Central Bank）

• 含义
  • 制定实施货币政策，调控监管已过金融的具有相对自主性
• 原则
  • 1. 一国客观经济目标是制定实施货币政策的出发点
  • 2. 按照金融运行规律，制定实施货币政策，规避政府短期行为干扰
• 主要内容
  • 1. 独立制定实施货币政策
  • 2. 建立独立的货币发行制度，稳定货币
  • 3. 独立监管、调控整个金融体系和金融市场

中央银行的职能

• 发行的银行
• 政府的银行
• 银行的银行
• 管理金融的银行

中央银行的资产负债业务

• 负债业务
  • 1. 货币发行
    • 过程：中央发行库—>商业银行业务库—>市场
    • 结果：货币净发行 = 货币发行 - 货币回笼 >0
    • 类型：
      • 经济型：经济发展需要，相对健康
      • 财政型：财政赤字的弥补，相对风险
  • 2. 代理国库
  • 3. 集中管理存款准备金
    • 资金来源
      • 1. 商业银行的准备金
      • 2. 政府财政存款
  • 4. 其他负债业务
• 资产业务
  • 1. 贷款
  • 2. 再贴现
  • 3. 证券买卖
  • 4. 黄金外汇储备
  • 5. 其他资产业务
• 中间业务
  • 1. 集中办理票据交换
  • 2. 结清交换差额
  • 3. 办理异地资金转移