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【静夜思学习笔记】分析宏观经济到底可不可以帮我们赚钱?

【静夜思学习笔记】分析宏观经济到底可不可以帮我们赚钱?

作者: 静夜思007 | 来源:发表于2019-05-09 04:37 被阅读6次

投资房产,股票,债券等等都会受到宏观经济的影响。朋友之间聊天也经常会分析,现在宏观经济是怎样的?

那分析宏观经济到底可不可以帮我们赚钱?

股神巴菲特,在1998年10月,在佛罗里达大学的商学院进行演讲时说到,

我不研究宏观问题。和宏观相关的问题,我们根本不看不听……一般的投资顾问公司的套路都是:把他们的经济学家拉出来,讲讲各种大的宏观格局,然后接下来应该怎么做。我们觉得那些都是胡扯。

宏观经济明明会影响着我们生活各个方面的投资,为什么股神巴菲特却不研究?

张潇雨老师给出的答案是,“宏观经济虽然重要,但是很难弄懂。所以想用这个东西来指导自己的投资,不仅没有好处,还会起到反作用。

宏观经济分析让人亏钱?

经济学家凯恩斯,在1920年根据自己对宏观的分析,押注英镑升值,做空法郎、德国马克和意大利里拉,结果是市场走出的行情与他分析的完全相反,迫使他平仓出局。

直到1930年以后,凯恩斯改变了自己的投资策略,转而去关注那些价值被低估的股票,买入并长期持有。这是他在后面的15年的收益,年复合率达到9%。

凯恩斯做出这种转变的原因,他自己在给朋友的一封信里面写到:

宏观经济当然很重要,但是影响宏观经济的因素实在是太多太复杂了,常人难以掌握。相比之下,寻找价值被低估的好公司要容易得多。

可想而知,对宏观经济的分析是多么困难的一件事情。

连宏观经济领域权威、耶鲁大学经济学教授、诺奖获得者罗伯特·席勒,都说虽然自己曾经准确的预测过两次大崩盘,但是自己都就没有办法用宏观经济指标预测市场,更谈不上用这个指标投资赚钱。

但是有一位厉害的投资者,却通过对宏观经济的分析赚到很多钱。他就是索罗斯。

但是他能获利的原因是,他能获得一些市场没有的信息。比如,在1990年他做空英镑,是因为索罗斯在一次会议中和德国央行行长施勒辛格聊上了天。他得知了德国为求自保,会放弃其他国家的利益。所以他才做空了其他比较弱的国家。而英国这一战,让他一夜之间获得了10亿美元的收益。

作为普通人,我们能和德国央行行长聊天吗?我们最多也就是看一看二手的新闻,和朋友聊聊天,能够收集到一些信息。所以,想要通过宏观经济的分析来做投资决策,对普通人来说并不是一个好的选择。

不研究宏观问题,我们应该研究什么?

潇雨老师推荐了一本书,《Big Money Thinks Small》,中文就是《大钱想得小》。这是著名的投资者乔尔·蒂林哈斯特所写,他是彼得林奇的得意门生。

他说到自己在分析股票的时候,思考的问题是:

消费者为什么会购买这家公司的产品或者服务?

这家公司比起竞争对手来说最大的不同是什么?

什么东西会导致这家公司彻底失败?

……

对于普通人来说,宏观经济对自己是不可知不可控的,我们要找到对自己真正重要的事情,用巴菲特的说法,如果一件事情是不可知的,不重要的,那就不要管他了。

那什么问题对我们来说是可知的呢?

自己的投资期限有多长,应该如何针对性地配置自己的资产;

购买国内和国外指数基金的时候,哪家的费用和成本比较低;

如果自己在境外有一些存着的美元或者其他外币,如何更好地进行现金管理从而提高一点收益

……

只要开始行动,就会有所收获。

我是静夜思,做有干货的读书笔记,每天与你分享。

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