投资中的安全逻辑

“多一份保险，就多一分安全；少一次冒险，就少一分风险。”

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我有位同事，是网络安全方面的专家。

我时不时会请教他一些关于安全的问题。

而他总是会告诉我：

再安全的系统，如果没有预留冗余，

都可能导致无法挽回的巨大损失。

如果一个小概率事件的发生就会导致极其危险的结果，

那就需要有一个备用方案来避免它。

比如，核心设备要有节点备份，

关键数据要有完整备份，

流量高峰要有负载备份，等等。

这种安全备份的逻辑在工作生活中也比较常见：

比如，汽车后备厢总有一个备用轮胎；

又比如，公司核心部门会多招一定比例的储备人员；

还比如，外出旅游时要制定一份备选计划，等等。

所以，投资也要设立一定的安全冗余，

这样做的目的为了应对各种“黑天鹅”，

即使市场发生重大风险，也能够从容应对：

比如，资金配置的冗余：留出生活必需的钱，投资的钱仅限于不影响正常生活的闲钱，因为再好的投资也只是为了改善生活；

又比如，投资标的的冗余：投资要遵守分散的原则，适度的分散就是为了保持一定的冗余度；

还比如，投资时间的冗余：投资过程中往往要忍受长期的横盘、震荡、下跌，在这些时间里，股价不会带来任何的收益，但也只有忍受了这些“冗余时间”，才有可能在少有的、短短的时间内享受到收益。

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冗余的配置、冗余的方案、冗余的时间，

都是通过备份来保证安全。

但只要是备份，就需要额外的成本与投入。

如果我们不想投入这些成本，还能保证安全吗？

答案是：能！

查理·芒格说过这样一句话：

“如果我知道我会死在哪里，那我将永远不去那个地方。”

这句话的背后其实是一种逆向思维：

在风险面前，我只做我有把握的事，没把握的事我宁愿不做。

如无必要，勿去冒险！

所以，相比冗余思维的安全逻辑：多一份保险，就多一分安全。

逆向思维的安全逻辑是：少一次冒险，就少一分风险。

两者的区别就好比：

如果你不希望在沙漠中饿死，

一条路是去沙漠前要带上足够的粮食和水，

另一条路是你考虑永远不要涉足沙漠，以防止意外的发生。

那以上这些，又能给我们带来什么启示呢？

首先，我认为，投资的第一要义是避免犯错：

要有底线思维，错误的代价不能太高，错误的次数也不能太多，

代价太高、错误过多，复利的收益就注定和你无缘。

其次，我认为，投资获益是靠耐心与等待：

“守株待兔”、“长期主义”的本质就是耐心与等待，

克服人性、独立思考，在“诱惑”时保持冷静，

一旦发现机会，坚决地投入。

所以，投资，需要准确的知道自己懂什么，不懂什么，能把握什么？

一方面，要积极的去把握自己能够把握的，

另一方面，也要特别警惕你所不能把握的。

这就是投资中的安全逻辑！