01 选基金的三个重要指标

（1）夏普比率

        夏普比率是为风险性投资组合量身定做的参数，表示投资者每多承担一分风险，可以拿到几分超额报酬。如果夏普比率大于1，则代表基金报酬率高过波动风险；反之，小于1则代表基金操作风险大于报酬率。

        总之，夏普比率越大，说明这只基金的绩效越好。

（2）最大回撤

        最大回撤是指在选定周期内任一历史时点往后推，产品净值走到最低点时的收益率回撤幅度的最大值。

        因此，最大回撤可以用来描述买入基金后可能出现的最糟糕情况，以及随之产生的最大亏损幅度。

（3）波动率

        波动率表示金融资产价格的波动程度，是对资产收益率不确定性的衡量，用于反映金融资产的风险水平，大家可以简单理解为资产价格的变化范围或区间。

        因此，波动率越大，金融资产价格的波动越剧烈，资产收益率的不确定性就越强，风险越大；波动率越小，金融资产价格的波动越平缓，资产收益率的确定性就越强，风险越小。

02  如何判断基金是否值得买？

        第一，在支付宝理财-基金-指数选基-指数基金，选择“指数红绿灯”，看到某些指数估值情况。

        第二，先在中证指数官方网站上下载指数估值表格，找到目标基金的PE值，然后在支付宝里查看该PE值是高还是低。

03  如何挑选主动型基金

        第一，利用基金网站上筛选工具，筛选出自己中意的基金，然后保留那些基金规模在5亿~500亿元的基金。

        第二，与同类基金的平均业绩进行比较，比较的时间可以选择3个月、6个月、1年、2年、3年、5年，保留那些业绩在平均业绩水平上的基金。

         第三，筛选出历年收益成绩和波动率稳定的基金，因为它们既能跑赢市场，又能在大盘下挫时比大盘更抗跌。

         第四，筛选出管理基金期限长以及在任职期间收益成绩好的基金经理，因为他们的能力和风格直接决定了主动型基金的收益。

         第五，查看基金的投资是否分散，持仓禁止重复。

        第六，时不时地检查基金的业绩变化、基金经理是否变动和风险情况，一旦有变化，及时做出调整。

04  核心卫星策略

        核心卫星策略是一种比较经典的策略或资产配置思路，先以指数基金作为核心资产，再通过选取主动型基金充当卫星资产，以博取超额收益。

       第一，核心基金组合与卫星基金组合都尽量配置优秀的基金，且根据市场情况对组合比例进行调整；

       第二，如果组合中的大部分资产是同一类型的基金，那么大家要尽量避免同涨同跌的品种。

（1）核心资产

       核心资产有2种搭配方式，一是定投沪深300与中证500的指数增强型基金；二是买入并持有沪深300与中证500的指数ETF。

（2）卫星资产

        适合作为卫星资产的基金主要是主动管理型基金，以行业类基金或风格类基金为主，搭建的方式2种，一是行业和主题ETF；二是优质的主动型基金。